收购主体前，先核验资格与历史责任

本页面向考虑出售、股权转让或收购具有既有注册、会员或业务范围主体的客户。尽调需要区分法人所依附的资格、实际业务、控制权触发点、历史合规、客户与供应商安排；收购公司并不会自动取得或扩展证券型代币业务资格。

SERVICE SCOPE

出售与收购：从问题到工作清单

我们支持具特定既有注册或业务范围实体的出售、转让和机构收购前资料准备，不将其描述为购买通用STO牌照。交易能否交割、业务能否继续或扩展，取决于目标资格、交易结构、FINRA规则、州法及监管处理。

交易对象与业务范围核验

核验目标的SEC注册、FINRA会员资格、会员协议、州登记、SIPC状态、人员、现有业务线、客户资产、供应商及历史义务；现有资格不自动涵盖代币承销、ATS、托管或转让代理。

区分公司股权或控制权变动、对另一会员的直接或间接收购、合并，以及资产、业务线或客户关系转让。名称为出售或收购不决定监管路径，须按实际控制与业务影响分析。

导致一人或实体直接或间接拥有或控制25%或以上权益或合伙资本的变动，可能触发Rule 1017。FINRA说明该类所有权或控制权变动须至少提前30日提交CMA；这不是30日自动获批。

Rule 1017所列合并、收购及特定资产或业务转让，在适用情形下须申请并取得事前批准。不能将所有控制权交易写成一律等候传统许可审批，也不能将所有交易写成可未审结即自由交割。

准备交割前后所有权、管理和监督结构，交易与治理文件，资金及资本来源，新增服务合同及业务影响说明。Form BD修订本身不构成CMA事件通知。

交易文件应分配监管问询、临时限制、补充资料、批准条件、终止或回转安排。若申请被拒、失效或撤回，已完成交割的新所有人不得开展业务，并可能需撤销未获准变动。

按适用要求更新Form BD、人员登记、客户账户转移、监督、AML、记录保存、托管与州要求。任何拟新增证券型代币业务须另作重大业务变动和准入评估。

WORKING STEPS

RGYS ADVISER唐上永（唐生）

仁港永胜（香港）有限公司拟定 · 唐生专业讲解