玻利维亚金融牌照资料
申请、维护与出让收购

主管机关及法律体系

玻利维亚的金融准入以活动实质和法定主体类别为核心。《第393号金融服务法》第19条规定金融活动及金融服务只能由ASFI授权实体开展；第150条说明营业许可载明持有人名称、实体类型及经营限制。该法列出金融中介机构和金融补充服务企业类别，并授权ASFI将新型金融服务纳入监管。因此，注册公司、UIF相关登记、电子支付工具使用、沙盒测试和完整金融营业许可不可混为一谈。[1]

银行、存款中介、兑换/汇款/移动支付等补充服务由ASFI依法分类；证券市场活动亦由ASFI监管。保险和保险中介另由APS依据《第1883号保险法》监管。2025年《第5384号最高法令》开启ETF规范，ASFI随后通过2025年7月规则；2026年4月修订把BCB支付系统规范纳入ETF框架。适用法令按实际公布生效文本判断，不将尚未生效的政策草案当作规则。[3] [4] [5]

牌照及经营活动对应

如业务吸收公众存款后用于放贷，或以金融中介方式汇集并配置资金，应先评估银行或其他法定金融中介类别，不能用“科技平台”标签规避准入。法定银行类型之间业务权限、功能义务和资本档次有别。ASFI公布持牌金融中介名单，并按银行、多用途银行、PYME、住房金融实体、发展金融机构、合作社等分列；交易尽调应核对最新名单与许可原件。[1] [6]

支付、汇款、外汇兑换、电子卡及清算业务通常需按金融补充服务细分类别识别。ETF是金融创新企业的组织/许可路径，不是免牌照的科技注册；ETF服务要获相应授权并满足BCB支付要求。证券经纪和保险经纪分别走ASFI与APS路径。未核实有玻利维亚独立信托牌照、通用非银贷款牌照或独立VASP牌照，不能将公司服务登记或AML报告义务包装成经营许可。[1] [3] [4] [7]

申请条件及人员、资本、实体运营

银行主线先确定法律实体类型，再准备适格发起人、透明UBO、合法出资及业务模型。私人金融中介机构通常至少五名发起人；法定资本以UFV计并按类型区别。多用途银行和私人发展银行为3,000万UFV，Banco PYME为1,800万UFV，住房金融实体为200万UFV，发展金融机构为150万UFV，金融社区实体为50万UFV。该表仅适用于法律列出的特定金融中介类别，不是支付公司、ETF或保险经纪通用门槛。[1]

ASFI也会评估实体如何实现法律目标及对经济社会发展的贡献。应证明本地治理、管理人员、运营场所、信息技术、风险控制、内审/合规、AML/CFT及消费者服务安排能够支撑申请业务。ETF规则对境外法人股东规定代表、税务清偿和审计财报等资料要求；所有服务型别的资本并无可直接套用的单一数字，需逐项取得监管现行书面要求。[1] [3]

所需注册与申请资料

申请材料应围绕“谁出资、提供何种服务、客户资金如何流动、谁承担风险、如何被监管”形成一套一致档案。银行类文件应包括主体设立草案、股东及UBO结构、资本与资金来源、发起人适格证明、商业计划、董事和高管履历、公司治理、风险/内控、AML/CFT、消费者保护、会计审计、信息系统、安全与开业方案。所有权图需穿透到自然人并说明关联方与控制权。[1]

ETF申请除主体、股东、授权和资信资料，还应说明技术方案、客户和资金流程、数据处理、外包/云服务、网络安全和消费者投诉。官方规则列明境外法人股东的常驻玻利维亚代表资料、代表权登记、境外税务清偿等效文件（依法认证/加注）、玻利维亚代表税务清偿证明及近两年审计财报；成立未满两年的提交成立以来财报。文件语言、认证、原件和有效期应以当前附表与主管机关要求核对。[3]

设立、预申请、递交、补件、评核、批复及开业

银行许可按先设立、后营业的法定结构推进。申请方不能只完成SEPREC商业登记就开始吸收存款或以银行身份招揽客户。每个法定类别需先验证资本和发起人资格，并按ASFI现行规则递交；具体时限和是否面谈以ASFI个案通知为准，本档案不承诺审批周期。[1]

ETF申请应把服务授权、营业许可、可能的受控测试环境和支付系统边界分别列入审批路径。2025年规则为在玻利维亚经营的技术创新服务设立过渡整改机制；2026年修订将存量企业提交意向的截止日改为2026年6月30日，并要求在程序中的企业按2026年4月29日决议完成调整。公告曾载2025年12月31日的旧日期，现以较晚修订文本为准；截止日已过，不得用其为新的迟交申请提供过渡承诺。[4] [5]

1. 01

   业务定性

   以产品功能、资金归属、是否接受公众存款、付款/兑换/证券/保险行为、客户所在地和技术作用绘制流程图，向ASFI/APS并在支付相关时向BCB确认类别。

2. 02

   申请前结构设计

   选择法定主体类型，准备控制结构、UBO、发起人资金来源、资本计划、本地治理及风险/AML/CFT安排；确定SEPREC公司筹设与监管申请的先后条件。

3. 03

   递交设立或ETF申请

   按ASFI现行申请表及附件提交完整文件；ETF要明示拟获批的每项服务和技术方案，不能只提交泛化的“金融科技平台”描述。

4. 04

   答复问询与核验

   及时回应补件，解释股权、资金来源、产品、客户资金路径、管理能力、技术安全、外包与业务连续性；如要求面谈或测试，确保材料版本一致。

5. 05

   取得设立许可并完成筹设

   依ASFI许可条件完成主体设立、章程、股本缴付、管理层任命、场地和系统建设；设立许可不等于营业许可。

6. 06

   申请营业许可/服务授权

   提交资本实缴、人员、控制、制度和运营准备证据，取得载明主体、类别、服务限制的最终许可；需要BCB支付系统程序或APS等其他授权时同步完成。

7. 07

   开业核验

   逐条比对许可范围与拟上线合同、营销、客户资金和产品，核实ASFI/APS持牌名录状态及许可生效条件，全部满足后方可营业。

批复后开业、客户资金、银行与系统

营业前应设立许可规定的本地治理、账簿、员工、客户服务与合规控制，落实开户、支付、清算和资金对账安排。若业务持有或控制客户资金，申请材料、合同、会计处理和实际银行账户流程必须相符；不得把银行开户或支付机构接入视为监管批准。商业银行会另行进行客户与风险审查，不能保证目标公司交割后账户、额度或代理关系延续。

上线前要将监管许可、消费者合同、收费披露、投诉处理、信息安全、交易日志、AML/CFT监控、业务恢复和外包监督同步测试。ETF若在ECP中运行，仅能依试点批准限定的客户、期限、交易和风险参数执行；超出批准边界就不能援引测试环境作为免责。跨境支付或境外客户还需另行分析相应国家的本地许可。

后续维护、年费、审计、AML与记录

持牌后应以监管条件建立年度合规日历，但必须区分年度申报与续牌。ASFI许可是否定期届满、各类费用、报表周期和审计范围，依实体类型及现行规则确定；公开来源不足以证明所有实体均有统一年续牌制度。金融中介持续维持法定最低资本与审慎指标，并按要求提供财务/统计资料、接受检查和审计。[1]

合规体系应覆盖董事会监督、风险管理、内部审计、AML/CFT客户尽调和交易监测、监管报告、记录留存、客户投诉、消费者信息安全、系统访问及事件响应。ETF应特别治理运营/技术风险，审查云和外包服务、数据保护和客户权益，并遵守BCB支付系统规则。将控制人、产品和许可边界变更纳入审批台账，保留监管提交回执、批复及整改证据。[3] [4]

股东、董事、控制权及业务变化

股份出售、增资、合并、转换、资产转让、董事更替与牌照业务转变是不同法律事件。金融许可授予特定法律主体，且许可文本载明实体类别和经营限制；公司股权交易不会把牌照从原公司转到买方新公司。对金融中介和ETF，控制权变化需按类型规则由ASFI判断；保险公司或保险经纪还须向APS核实。

现有官方资料支持牌照需依ASFI/APS规则及许可条件持续监管，但未核实一个适用于所有类别的控制权比例门槛、统一通知期限或免审批安全港。故交易中不应写成“低于X%无需监管批准”。签署约束性SPA前建议取得书面分类；交割条件列明审批/无异议、董事和UBO适格、资金来源、资本补充和客户影响安排。[1] [7]

卖方出让完整路径

卖方出售的是公司股份、业务/资产或商业合作安排，不能把它表述成一张可脱离主体转让的牌照。先确保牌照真实有效、主体处于监管名录正确状态、许可范围与实际经营一致，再判断股权交易是否触发审批、报告、适格性审查或资本要求。任何虚构“现货牌照”、报价、监管预批或既有客户业务均不可作为交易事实。

卖方在交易周期内仍负有持牌实体的申报、客户保护和风险管理义务。应向买方披露监管问询、整改、资本缺口、投诉、审计、AML/CFT、诉讼、税务、制裁、客户资金、IT和外包事项。建议由当地专业顾问对许可原件、决议和监管回函核证，并把监管许可和银行关系分开说明。

1. 01

   卖方状态核查

   收集ASFI/APS牌照及服务批准原件、商业登记、监管名录摘录、历年报表和变更批复，确认状态、限制、整改和是否持续营业。

2. 02

   交易分类

   判断拟交易为股权/控制权变更、合并、资产/业务转让或其他安排，先向主管机关书面确认程序及资料。

3. 03

   准备保密资料室

   在NDA后提供公司结构、UBO、资本、财报、审计、业务和客户合同、风险/AML/CFT、监管往来、技术和外包、诉讼税务、银行及代理关系。

4. 04

   协商非约束性意向

   LOI应注明尽调期、监管前置、融资条件、排他期和保密；不得宣称牌照已经可以直接交付或审批必然通过。

5. 05

   监管与商业尽调

   回应买方询问，披露重大事项并允许独立核验，评估需整改和客户/员工通知；不应提前转移受规管业务。

6. 06

   SPA及交割条件

   在正式协议中将ASFI/APS所需批准/无异议、买方适格、资金来源、资本维持、监管陈述与保证、赔偿、监管失败退出列为明确条款。

7. 07

   获批后交割

   仅在所有先决条件满足时交割；持续保持主体许可、监管报送、客户资金和业务连续，按监管要求完成变更申报。

买方收购完整路径

买方首先确认目标公司确有相应类别许可，而不是仅有公司注册、UIF报告主体登记、ETF意向函、ECP试点、商业网站或历史许可副本。监管名录只能作为初步核验，还要取得许可条件和历次变更/限制文件，核对业务实际是否仍在批准范围。[1] [6]

购买股份通常保留原法律主体，但不会免除买方控制人和UBO的监管适格审查；购买资产通常不能把营业许可随资产移转。交割后银行可能重新尽调甚至终止账户或服务，买方应视银行同意和合规复核为独立工作流，而非假定原账户关系随股权自动延续。

1. 01

   确认目标和牌照类别

   从ASFI/APS名录核对实体、类别、有效状态和监管公告，索取许可原件、限制条件、关键批准及全部监管往来。

2. 02

   买方资格预审

   准备直接/间接股东、UBO、资金来源、财务能力、关联关系、声誉和拟任董事高管资料，并提前询问是否须监管预审或无异议。

3. 03

   尽调

   审核章程与股东登记、资本和审慎指标、监管报表/审计、AML/CFT、客户及资金、合同、税务诉讼、数据、技术、外包、员工、银行和代理关系。

4. 04

   选择交易结构

   对比股份收购与资产收购。股份交易需审查控制权审批及历史负债；资产交易需确认合同、客户资料、系统与业务能否合法转让，并另行申请许可。

5. 05

   签署带条件LOI/SPA

   由当地顾问确认条件先决、长停日、监管失败退出、赔偿与过渡服务；不得在批准前取得实际控制或对公众宣称经营已获许可。

6. 06

   办理监管审批/通知

   按ASFI/APS明确的程序提交买方控制人、UBO、资金来源、治理、资本和业务连续性资料，回答补件并等待书面决定。

7. 07

   交割与接管

   确认监管批准/无异议及合同条件完成后交割，更新法定登记、监管资料、董事授权、UBO、银行KYC及服务商合同。

8. 08

   交割后整合

   建立董事会和合规接管，复核监管申报与客户资金，完成AML/CFT、技术和外包迁移计划，并向监管机关完成所需交割后通知。

资金、交割条件及监管移交

交易资金安排应留存出资人、受益人、支付路径和合法来源证据；以托管或分期方式支付时，须使释放条件与监管批准、公司决议、登记更新及交割清单一致。不能以向卖方付款替代监管批准。涉及受监管资本的注资应严格依公司和监管规则入账，避免把购买价误记为目标公司可用资本。

交割清单应分别处理ASFI/APS申报、SEPREC变更、税务和UBO更新、客户及员工通知、银行/支付服务商重新尽调、监管记录移交、访问权限撤销和档案保全。监管移交不等于银行确认继续合作。应安排过渡服务以确保监管报表、投诉处理、可疑活动处置和系统控制不中断；资产买卖不得将许可、客户资金或个人数据当作可无条件转移的普通资产。

跨境边界、限制及未确认事项

玻利维亚许可只覆盖批复主体和本地获准业务，不构成全球或区域护照。境外母公司或关联公司对玻利维亚客户营销、提供钱包/汇款/证券/保险、控制客户资金或持续处理支付，仍需基于活动实质分析本地准入。外国牌照、境外银行账户、技术服务合同和普通公司登记均非本地豁免。ASFI对未经授权的金融活动可要求停止、处理违规宣传并采取检查/执法措施，故上线前的活动分类非常关键。[2]

2024年BCB政策变化不应被理解为授予虚拟资产交易业务许可；本档案未确认独立VASP牌照、通用VASP注册或所有虚拟资产服务的边界。2026年ETF修订仅能支持其文本所明确的技术服务和支付规范衔接。需要申请人就具体产品、客户资金、服务方向及技术方案向ASFI/BCB取得书面意见。证券经纪的细分资本、保险经纪的当前授权清单、各类别股权变更阈值、费用和审批期限亦应在申请/交易前由主管机关确认。