中国香港金融牌照资料
申请、维护与出让收购

获准活动：在香港以业务形式进行证券交易中介活动，例如为客户买卖证券；须按具体产品、客户服务和交易安排分析。适用豁免仅限法例及SFC指引所述条件，不能仅凭客户是专业投资者、平台设于境外或公司已有其他牌照而认定豁免。

申请条件

申请人须是香港成立的公司，或已在香港公司注册处注册的海外公司；独资或合伙形式不能作为SFC持牌法团。公司、主要股东、董事、高管及有关人员须符合适当人选与胜任能力要求，业务架构、内控、风险管理及人员应与业务规模相称。每项拟申请受规管活动至少提名两名负责人员（RO），其中至少一名为申请法团的执行董事；法团获准后仍须维持相关RO及至少一名可随时监督活动。一般第1类最低缴足股本为港币500万元、最低速动资金为港币300万元；获批介绍代理或自营交易商等法定类别另有较低口径，第1类涉及证券保证金融资或担任私人OFC托管人时缴足股本最低港币1,000万元。多类活动按适用最高资本额核算，不把门槛相加。

申请资料

通常包括公司注册及组织文件、董事会批准申请的决议、集团和最终受益所有权图、股东资金来源与财富来源、董事和拟任RO履历及适当人选资料、业务计划、产品与客户范围、交易和资金流图、组织架构与职责、财务预测和FRR计算、风险管理与合规政策、AML/CFT程序、场地与系统安排、外包和客户资产安排、拟用合同及营销材料。SFC按个案可要求补充资料或审计／系统说明。

递交与开业

按SFC WINGS-LIC递交法团申请Form 1、拟任RO的Forms 5及6、适用的Supplements 1、2、3、Questionnaire 1及适用时Questionnaire 2；须填写完整并提交佐证。董事会须先通过申请决议，SFC接受申请后按WINGS通知缴交申请费。公司及个人申请应保持同一业务描述、人员信息和资金计划；回答监管问询后等待SFC作适当人选、胜任能力、系统与资本评估。获发牌并满足牌照条件后才可在批准范围内营运。

持续维护

持续维持适当人选、RO监督、最低缴足股本及速动资金、客户资产安排与合规控制。一般持牌法团须每月提交FRR财务资源申报；只获第4、5、6、9及／或10类牌照且受不得持有客户资产条件限制的法团，官方列明适用半年度回报例外。法团通常须于财政年度结束后四个月内交经审计账目，并在牌照周年日起一个月内提交年报及缴年费；员工每年持续专业培训（CPT）通常10小时，RO另须额外合规培训，记录至少保存三年。AML/CFT须按风险进行客户尽调、持续监察、可疑交易升级及记录保存。

控制权变更

任何人士拟成为SFC持牌法团的实质股东，须在成为前取得SFC依据SFO第132条的批准。实质股东通常指本人连同联系人持有超过10%已发行股本或可控制超过10%股东会表决权；经上层公司间接控制的情形亦须按法定定义穿透。股东或关联实体链条达到上游35%表决权标准而间接控制持牌法团超过10%时也可能触发。董事、RO及其他关键人事变化另有批准或通知要求；不可先交割、再把控制权变更当成普通事后报备。

获准活动：以业务方式向他人提供证券意见，须评估建议对象、报酬模式、是否持续或个别建议，以及是否适用法定豁免。第1类附带意见豁免仅适用于与证券交易业务完全附带的服务；若有独立收费、独立委托或服务实质独立，不能仅因同时持第1类而推定豁免。

申请条件

法团主体、适当人选、胜任能力、业务结构及RO要求与SFC一般申请架构一致：香港成立或香港注册的海外公司；每项申请活动提名不少于两名RO，其中一名为执行董事。若牌照条件禁止持有客户资产，第4类最低缴足股本不适用、最低速动资金为港币10万元；不受该条件限制的一般情况，最低缴足股本为港币500万元、速动资金为港币300万元。须按拟提供的研究、个别投资意见、客户资产及收费安排确定适用档次，并保持不低于法定财务资源。

申请资料

除SFC一般法团及RO申请表外，应准备书面服务边界、研究与推荐流程、适当性和利益冲突政策、研究审阅与发布审批、费用与客户协议、目标客户和分销渠道、投资产品清单、投诉处理、资料留存、营销材料、财务预测及客户资产限制安排。若与集团证券交易、基金管理或境外顾问并行，应提交职责和信息隔离图，解释由哪一实体向客户提供建议。

递交与开业

先按客户旅程判断活动是否为第4类或仅为已持牌活动的附带服务；随后设立合格法团并确定两名以上合资格RO和资本／客户资产方案。通过WINGS-LIC递交Form 1、RO表格、业务补充资料及问卷，缴费并配合SFC对建议内容、利益冲突、客户保护及实际营运能力的问询。SFC批准前不得以已获第4类授权对外开展需牌业务；获批后仅按牌照范围、条件和核准客户服务运营。

持续维护

持续审阅建议内容、适当性、研究独立性、利益冲突及对外宣传。法团须维持适当人选、人员CPT、AML/CFT、审计、FRR和周年申报，并在业务性质、服务种类、主要计划、地址、董事、MIC、银行账户等发生规则所列变化时按规定通知SFC。对不持客户资产而获资本条件限制的情况须严守条件；一旦拟更改为持有客户资产或扩展业务，先判断是否需事前申请及增加资本。

控制权变更

第4类持牌法团的实质股东变更同样适用第132条事前批准，并非只有证券经纪商才受此规则约束。董事、负责人员和业务范围变化按其对应机制办理：RO须获批准，董事变更及指定资料变化按时限通知；增加受规管活动、改变牌照条件通常要先向SFC申请。若控制权拟经股权转让改变，应把SFC书面批准列为交割先决条件。

获准活动：以业务方式为他人管理证券或期货资产组合，尤其是酌情投资组合管理，通常须评估第9类牌照；仅有基金载体公司注册、信托身份或境外管理人身份不当然取代SFC许可。第9类管理人仅为自身管理组合进行交易或意见服务时，SFC所述附带豁免须满足法定限制，管理不属于其管理组合的资产不能随意套用。

申请条件

适用SFC公司、股东、董事及人员适当人选和胜任能力要求，逐项活动至少两名RO，至少一名为执行董事。第9类如受不得持有客户资产牌照条件限制，最低缴足股本不适用、最低速动资金为港币10万元；其他情况最低缴足股本港币500万元、速动资金港币300万元。管理私募基金、持有客户资产、基金行政或关联交易安排可能增加资本、托管、估值及治理要求；依业务结构确认，不把基础门槛视作充足资本保证。

申请资料

准备投资授权与酌情权限、投资策略、资产类别、基金及客户结构、托管和交易安排、估值与定价、流动性管理、风险限额、利益冲突、关联交易、费用分配、最佳执行、赎回和估值政策、客户报告、外包及网络控制。另提交业务计划、人员履历、RO申请、财务预测、适当的投资团队证明、客户协议、AML风险评估及客户资产方案，并说明集团内管理人、基金载体、受托人和托管人的权责边界。

递交与开业

在提交前确定第9类是否为独立服务，以及是为基金、家族客户还是机构管理资产；检查基金设立、产品销售、基金分销和投资管理分别涉及的法律主体及许可。选择合规公司并满足RO、财务资源和运营条件后，经WINGS-LIC提交Form 1、Forms 5及6、补充资料和问卷；SFC评估投资管理实质、人员经验、运营控制、客户资产和外包安排。正式获批及相关条件满足之前，不可开始未经许可的香港资产管理活动。

持续维护

维持对投资授权的遵循、估值与独立核对、风险监测、流动性和赎回能力、托管安排、费用透明、利益冲突及外包监督。遵守SFC年报、审计、财务资源申报、年费和CPT日历及AML/CFT要求；对基金结构、资产类型、投资策略、关联方、客户资产或关键外包的重大变化先进行监管分析并按需事前申请／通知。公司不得因为已注册基金或使用外部托管人而忽略持牌法团自身义务。

控制权变更

股东控制权变动适用第132条实质股东事前审批；基金份额／基金权益转让不等同管理人持牌控制权变更，需分别识别管理人、基金、受托人及客户资产的法律关系。新董事、RO及关键管理人员按各自审批或通知要求处理；管理授权转移到新主体、变更持牌实体或扩大受规管活动范围通常不能仅以商业合同转让处理。

获准活动：在香港经营集中式虚拟资产交易平台，或积极向香港投资者营销其服务，须按代币属性和平台活动分析SFO与AMLO路径。SFC当前平台指引说明证券代币平台涉及SFO第1类并提供证券代币撮合及附带托管；非证券代币平台须按AMLO申请虚拟资产服务牌照。代币特征可能改变，实务上需评估双线许可和平台规则，不可把普通SFC第1／7／9类牌照或MSO牌照宣传为一般加密交易许可。

申请条件

SFC平台营运商须满足相应公司主体、股东与高管适当人选、RO、治理、平台技术、客户资产托管、市场监察、网络安全及反洗钱要求。具体门槛须按SFC现行《VATP Licensing Handbook》、牌照条件和所选业务模式核定；未在此列未经官方本次核实的单一最低资本数值。只有曾在2023年6月1日前已在港经营的既有平台才曾适用过渡安排；提交过申请或列入申请人名单不等于持牌。该过渡期已结束，2026年不可依过渡身份开展业务。

申请资料

除SFC一般申请表外，平台需提交书面政策与程序、平台架构和订单撮合／托管说明、客户资产控制、AML/CFT与链上交易监控安排、网络安全及业务连续性文件，并根据SFC现行申请要求提交外部评估机构（EA）确认及能力资料。双重许可申请可通过SFC所述合并申请安排递交，但许可仍分别受SFO与AMLO制度约束。

递交与开业

先完成证券／非证券代币属性与活动边界评估；确定香港申请实体、拟任人员、客户资产、交易与托管架构。按SFC平台指引准备书面控制和外部评估材料，通过WINGS递交适用的SFO与AMLO申请及缴费。配合SFC审查政策、平台系统和客户资产安全，完成评估与补件后等待各许可决定；仅在相应许可批出、条件落实和对外状态核实后开展授权服务。

持续维护

维持平台市场监察、客户资产隔离与托管、代币准入审查、客户适当性、AML/CFT、系统韧性、网络安全、投诉和监管报告；重大业务、系统、代币、托管及治理变化须依平台专门规则处理。官方公布的过渡安排为：受过渡的既有VATP须最迟2024年2月29日提交申请，未提交者须于2024年5月31日前结束香港业务，2024年6月1日起须取得所需许可方可继续；这是已届满的历史过渡安排，并非新申请的宽限承诺。

控制权变更

不得套用一般平台商业收购惯例代替SFC批准。须按SFO及AMLO各自规则检查控制人／实质股东、董事、RO、关联实体与平台业务变更；控制权审批及持牌资格须在交易前向SFC确认，许可不会因买卖股权自动转为新实体名下。平台交易同时应纳入SFC申请状态及许可名单核验。

获准活动：在香港经营货币兑换或汇款业务须按AMLO取得MSO牌照，许可对象为申请牌照的经营主体及其申报业务处所。MSO并非银行、储值支付工具、证券经纪、虚拟资产交易或跨境所有国家地区的通行许可。MSO可与SFC牌照并存于同一集团，但须由具体主体持有相应牌照并分别履行监管要求。

申请条件

依海关指南，申请人可按法定申请人类别提出申请；关长评估个人申请人的适当人选，合伙申请时包括各合伙人及最终拥有人，公司申请时包括董事及最终拥有人。最终拥有人定义涉及超过25%股份或表决权以及对管理的最终控制。申请须提供实际经营处所及香港本地账簿和记录存放安排。海关指南没有确立可普遍套用的法定最低实缴资本数额，本资料不编造资本线；申请人应按最新申请表、业务模型和个案监管要求核定资金充足性。

申请资料

根据C&ED现行MSO申请指南和线上流程核对：适用的MSO牌照申请表及补充资料、申请人及业务资料、公司注册及商业登记文件、董事／合伙人／最终拥有人身份与适当人选声明、股权和控制链、各经营处所的租赁或使用权证明、营业及交易流程说明、香港本地记录存放处资料、AML/CFT政策及客户尽调安排、收费和资金来源资料、授权代表和相关附表。具体附件、身份核验及费用以海关系统当期表格为准。

递交与开业

申请前绘制兑换／汇款业务资金流并确定每个场所；落实合适主体、场地、最终拥有人资料及香港本地记录存放点。通过C&ED MSO Licensing System递交适用申请、补充表及各相关人员适当人选资料并缴费。配合海关核查和补件；只有正式获发有效牌照且覆盖拟使用的处所后，方可经营。牌照通常有效两年；计划续营者应在到期前至少45日递交有效续牌申请，避免牌照届满后无牌经营。

持续维护

维持牌照有效、处所及业务资料准确，履行AMLO下客户尽调、持续监察、可疑交易报告、交易记录及文件保存等AML/CFT义务；监管检查时须能从香港保存的记录还原客户、交易和资金路径。续牌申请须按海关指南提交续牌表、人员适当人选资料、业务计划、AML政策及相关附件。海关指南说明通常两年有效期，因此应建立到期前续牌日历，而不是误称为SFC周年年费或无期限牌照；新增场所或资料变化依海关表格和规则另作申请／通知。

控制权变更

MSO牌照由海关授予特定申请人，不能单独转卖给另一法律主体。公司董事、最终拥有人、控制链或业务处所变动可能影响适当人选审查及牌照资料；应在实施前核实C&ED是否要求事前批准、申请或通知，并通过MSO系统的相应变更表办理。现有公开指南可支持人员适格性与变更申报路径，但本次未确认所有股权比例变化的统一事前批准门槛，不能以SFC第132条的10%门槛套用于MSO。