意大利金融牌照资料
申请、维护与出让收购

获准活动：按许可范围提供支付服务；可从事与支付紧密相关的系统、数据处理、外汇兑换等辅助服务及受限制的支付关联融资。若提供PIS或AIS，须投保职业责任险或同等保证。新规则允许满足条件的PI从事某些众筹或MiCA业务，但应核实法定条件、独立授权/通知及专用资产安排，不能把PI牌照理解为自动获准加密或众筹业务。

申请条件

申请实体须为意大利股份公司（S.p.A.）、两合股份公司（S.a.p.a.）、有限责任公司（S.r.l.）或合作社；注册办事处及总部均在意大利，且至少部分支付业务在意大利开展。最低初始实缴资本按支付服务分档：仅汇款20,000欧元；支付发起服务50,000欧元；TUB第1至5项服务中任一项或多项125,000欧元。合格持股人须满足适格要求，董事及管理机构成员须符合诚信、经验和适格规则；股权链与集团关系不得妨碍央行有效监管。PIS/AIS还须责任保险或同等保证。

申请资料

公司设立文件和章程；具体申请服务清单；三年业务和财务计划及初始经营可持续性分析；组织结构和治理控制报告；股东和最终受益人、直接及间接持股链、资金来源与适格性材料；董事和关键管理人员履历及适格资料；支付流程、客户资金保障、信息系统、外包、连续性、投诉和AML/CFT制度；PIS/AIS责任保险草案或保证安排。主管机关可依最新央行监管规定要求补充文件。

递交与开业

先把产品、账户资金流、收付对象和客户地域映射到TUB具体支付服务；必要时向央行非正式沟通。确定意大利实体、实质总部、董事治理与最低资本后编制申请。向Banca d’Italia依程序递交完整申请，非银行申请按官方指南使用PEC。央行先检查完整性，材料不完整时程序不启动；正式审查中可要求补件、调查或暂停。通过后完成意大利企业登记或章程登记，向央行提交相应证明并登记入PI名册。登记后加入TUB客户争议ADR安排，并在登记日起12个月内通知开始营业。官方概列审理期限90日，从正确完整申请起算，补件和法定暂停影响实际进度。

持续维护

维持许可服务边界、资本与审慎要求，保障支付用户资金，持续维护治理、内控、AML/CFT、信息安全、投诉、外包和业务连续性；遵守监管报送和检查要求，加入客户ADR。登记后须于12个月内通知开业。持续资本计算、具体报送表、费用及审计适用范围应依当前央行实施规则和业务规模复核；意大利央行公开页面未称PI牌照为每年续期，不能自行编造年度续牌。

控制权变更

合格持股人及控制链适格性是牌照评估条件，股东变化可能触发股权取得审批或通知，须在签约前按TUB及央行适用规则确认比例、递交流程和等待期；不能仅以公司登记变更代替监管程序。注册册资料变更及章程变更另有登记后通知义务。无公开证据支持跨牌照套用单一持股阈值，因此此处不设未经核实的PI控制门槛。未经必要的事前批准/通知完成控制权交割可能导致监管违规或影响许可。

获准活动：发行电子货币，并可按核准范围提供支付服务、相关操作服务和有限支付融资。意大利央行页面列明，EMI可能从事MiCA EMT、ART及加密服务或企业众筹，但适用专门法定条件、专用资产基金及MiCA授权/通知安排。

申请条件

法人形式限S.p.A.、S.a.p.a.、S.r.l.或合作社；注册办事处和总部均须位于意大利，并至少在意大利开展部分支付业务。初始实缴资本不少于350,000欧元。合格持股人和管理层适格，集团和紧密联系不得妨碍监管。提供PIS/AIS须购置责任险或同等保证。

申请资料

设立文件与章程；电子货币发行及支付服务范围说明；业务和财务计划、初始资本可持续性测算；组织治理、内控与报告线路；股东、UBO、资金来源及管理人员适格证明；电子货币发行、赎回、客户资金保护、账务对账、支付安全、AML/CFT、信息系统和外包安排；若有PIS/AIS，准备保险或保证文件。具体清单以央行支付和电子货币监管规定为准。

递交与开业

先判断产品是否构成可赎回电子货币，而非支付账户或代币称谓包装；划定每项支付服务并设计发行、赎回和客户资金流程。完成意大利主体、总部、治理及资本准备后向央行递交完整申请。配合审查、补件及适格性核查，获授权后完成公司登记或章程登记并提交证明，由央行登记入IMEL名册。完成客户争议ADR安排；登记后12个月内通知实际开业。央行公布的通常程序期限为90日，自完整申请起算，法定暂停或补件可能延长。

持续维护

维持发行及赎回机制、资本和持续审慎要求，保护客户资金，保证支付业务账务可核对。持续运行治理、内部控制、AML/CFT、信息安全、外包、投诉处置、监管报表和检查配合。EMI以名册登记及持续监管为核心，不应宣传为固定周期自动续期；收费、报告周期和独立审计范围按现行专门规则和实际活动核验。

控制权变更

股东和管理层须持续满足适格要求，重大持股、控制链及集团结构变化应先按EMI适用规则判断是否须事前申请、审批或向央行报告。PI与EMI规则相近但不得把PI阈值、表格或时限直接移用于EMI；交易文件应设置监管批准/不反对及信息更新为先决条件。

获准活动：法定银行经营活动包括面向公众吸收储蓄与贷款；银行牌照并不当然代替证券投资服务或保险分销等专项授权。银行监管按欧盟单一监管机制由ECB与Banca d’Italia协作，规模较大的重要银行由ECB直接重点监督。

申请条件

央行公开指南所述意大利股份公司形式银行最低初始资本为10,000,000欧元，主管机关可根据业务计划要求更高金额。股东需披露直接、间接参与及资金来源；达到至少10%股份或投票权，或可施加显著影响的合格持股人须证明声誉、诚信、专业能力和财务稳健。董事会、审计监督机关及总经理须适格，治理和内控须匹配业务风险，集团结构不得妨碍监督。

申请资料

公司章程及设立文件；业务计划、组织结构报告和公司治理项目；三年预测财务报表、资本规划及基准/压力情景；直接及间接股东清单、股权链、集团图、股东适格和资金来源证明；最低资本缴款证明；董事、监督机关和总经理适格文件及董事会审查记录；拟提供的支付或投资服务说明；IT、内部控制、AML、外包服务水平及监管访问安排。央行FAQ指出适格性、股本和集团文件通常须在递交前六个月内形成。

递交与开业

预先与主管机关讨论商业模式，注意会谈不是强制条件，也不计入办理时间。筹备意大利银行实体、实缴资本、股东和治理档案，形成三年业务计划及内部控制体系。银行申请经央行规定的银行监管门户或IMAS Portal递交；央行先核对完整性，信息不全不启动时钟。央行开展适格性、审慎、集团及经营可行性评估，必要时要求补件、取得其他机关意见或暂停。央行将建议提交ECB，由ECB作出授权决定。央行公布银行许可通常办理期限180日；若材料不全或暂停，实际时间延长。获批后须完成登记、业务准备和持续审慎监管要求后方可开业。

持续维护

持续满足资本与流动性、治理、风险管理、内部审计、AML/CFT、消费者保护、支付安全、审慎和统计申报要求。银行接受文件检查和现场检查；外包不转移董事会和银行责任，服务合同应保证监管访问。获批后一年内未开始经营，授权可能失效；有正当理由可申请有限延长，通常不超过三个月。未经营或连续停业还可能触发其他许可后果。

控制权变更

银行合格持股人门槛包括至少10%股份/投票权或可施加显著影响者；取得或增加参与可能触发TUB第19条及央行2022年规则下的事前授权。主管机关会审查买方声誉、财务稳健、拟任管理层、收购后合规能力、集团可监管性及洗钱风险。控制权变更先取得适用批准，再交割；不能以交易后公司登记通知替代审查。

获准活动：SIM可依具体授权面向零售、专业客户或合格交易对手提供投资服务；不得以普通公司或融资顾问名义执行须持牌的金融工具服务。SGR可管理UCITS/AIF、提供投资组合管理和投资建议，以及法律列明的相关服务。CONSOB登记册区分意大利公司、第三国公司和其他欧盟成员国公司，说明跨境依来源国授权和相应登记/通知路径处理。

申请条件

SGR公开条件包括S.p.A.形式、注册办事处和总部在意大利，合格股东和管理层符合监管适格要求，集团结构可有效监管，章程载明经营范围。一般SGR最低初始实缴资本为1,000,000欧元；管理封闭式预留AIF的SGR为500,000欧元；管理此类基金的低于门槛机构为50,000欧元，须按实际制度确认适用性。SIM需按TUF、MiFID和意大利实施规则逐项确定资本、治理和服务条件；本页不把SGR资本套用为SIM门槛。

申请资料

申请主体公司文件和章程；具体投资服务或基金类型；三年商业与财务计划；组织架构、管理层、合格股东及UBO适格资料；资本来源证明；内部治理、风险管理、利益冲突、合规、客户资产和托管安排；基金合同、投资政策、估值、流动性与投资者披露文件；外包、IT、记录保存和监管报送流程。SIM及不同AIF类别的细目、格式和资本须按CONSOB/央行现行程序分别核验。

递交与开业

先识别交易是否构成代客投资服务、集体管理或投资建议；明确SIM与SGR的差别及拟服务客户。确定意大利实体、治理结构、股东资金来源和申请资本，准备商业计划、内部控制和基金/客户文件。向CONSOB递交SIM申请；SGR及相关实体按Banca d’Italia程序递交，央行会咨询CONSOB。主管机关审查完整性、管理团队、财务可持续和投资者保障并可能补件。获批后完成监管名册登记、适用的基金设立和运营准备；授权期限依许可类别及完整申请程序核验，不因其他部门牌照的90日或180日时限自动相同。

持续维护

持续维护获准服务范围、资本、合格管理人员、风险管理、利益冲突防范、投资者披露、基金估值和资产托管安排。Banca d’Italia负责审慎风险、稳健管理，CONSOB负责透明度及行为规则。基金募集或跨境营销须逐基金类型完成通知/登记，不因管理公司持牌而自动允许所有基金在各国销售。监管报表、外部审计和基金年度文件依UCITS/AIF及国内具体类别执行。

控制权变更

合格持股、控制权及拟任董事变化应分别按SIM或SGR适用规则审查。SIM登记信息变更通常由CONSOB相应决定补充；SGR受央行许可和持续适格监管。收购人应在签约前核对事前批准或通知要求、间接持股链、资金来源和并购后集团可监管性。不同投资机构不可照搬银行10%门槛或默认仅事后更新。

获准活动：保险公司按获准人寿或非人寿险种承保；可同时经营寿险与意外/疾病的特定组合，但不得任意混营所有寿险与非寿险类别。保险经纪或代理人从事分销须完成RUI相应类别登记及合规安排；第106条金融中介只有另行登记为保险经纪时才可开展相关经纪业务。

申请条件

新设保险企业须在开业前取得IVASS授权；一般公司形式为股份公司、合作社、相互保险公司或欧盟公司/合作社，行政总部须在意大利。IVASS公布的可用于覆盖MCR绝对最低额的基础自有资金为：一般非寿险2,500,000欧元；特定第10至15类风险提高至3,700,000欧元；寿险3,700,000欧元；允许的寿险和非寿险组合6,200,000欧元。还须证明持续满足SCR/MCR、股东及关键人员适格、治理系统有效。保险中介则须按RUI类别满足专业考试/能力、信誉、责任保障、职业和组织条件；各类别条件应依据其专门规则核定。

申请资料

承保企业：章程、三年经营方案、拟承保险种及风险政策、财务和资本预测、SCR/MCR计划、股东和资金来源、董事及关键职能适格资料、治理和组织结构、风险管理、再保险/转分保安排、投诉和AML制度。IVASS明确要求申请包含可说明前三年经营计划的材料。保险中介：RUI申请、身份证明和专业资格/考试材料、信誉资料、职业责任险或适用担保、公司登记和负责分销人员信息、合作与委托关系、网站和营销渠道等。

递交与开业

先决定是承保主体还是中介分销，并逐一确认拟做险种、销售方式和客户地区。承保企业依据CAP向IVASS申请，先准备经营计划、资本及治理档案；IVASS核查后在成功完成调查的情况下通常于提交起90日内作出授权，但暂停或中断会延长。获批并登记入保险企业名册后才可开业。中介按RUI类别通过IVASS新门户直接申请或更新；代表公司办理者先完成授权代表的门户认证。开展跨境或合作销售前核对适用的欧盟通知和当地规则。

持续维护

保险企业须保持偿付能力、治理、风险及内控，履行监管和精算/财务报告、审计、消费者保护、投诉处理、AML及产品分销管理要求。RUI中介须及时申报开始/暂停经营、网站、合作关系、负责人、岗位及类别变化；按身份维持职业责任保障、专业能力和年度监管费用。IVASS资料将企业授权登记与中介RUI程序区分；未核实某类中介是否按年缴费/续证时，不应把企业授权说成年度续牌。

控制权变更

保险公司股东合格持股及控制权变化受CAP股东适格和授权规则约束，须在交易前确认是否需要IVASS事前许可或通知，不能因普通公司股份转让程序完成即认为可交割。中介公司控制、负责人、RUI岗位或合作关系变化，应按相应类别在门户提交申请或通知。受监管实体收购还须核验获准险种、保单和赔付责任、准备金、再保险、未决理赔及代理网络。

获准活动：向公众以专业方式提供各类贷款，或按法定条件提供证券化交易贷款服务。此制度不包含一般银行吸储。该制度不是欧盟金融服务普遍护照；主管机关明确指出其未在欧盟层面全面协调，除有限例外不承认自动互认。

申请条件

须采用S.p.A.、S.a.p.a.、S.r.l.或合作社形式；注册地及总部在意大利；公司目的限于金融中介。初始资本至少为：不发放担保的中介2,000,000欧元；符合条件且不发担保的高度互助合作社1,200,000欧元；发放担保的中介3,000,000欧元。合格股东和管理人员需适格，关联关系不得妨碍有效监督。

申请资料

设立文件及章程；贷款业务与客户类型说明；商业计划及财务可持续性分析；组织结构、内控和风险管理；股东、UBO、资金来源和董事适格资料；信贷审批、定价、催收、投诉、消费者保护、AML/CFT、外包及信息系统安排。适用的具体清单依央行第288/2015号通告及其现行更新。

递交与开业

先将贷款模式与TUB及意大利公众放贷定义对应，区分自营信贷、撮合、担保及贷款服务。确定意大利实体、资本、股东和治理后编制申请材料。非银行申请按央行许可程序通过PEC提交；央行核对完整性并进行审慎评估和补件。获许可后提交企业登记证明，央行将主体纳入第106条名册；加入客户ADR，并在登记后12个月内告知开业。任何支付或电子货币服务须另外申请相应授权并列入其专门名册。

持续维护

维持最低资本与稳健经营、信贷风险、治理、AML/CFT、消费者保护和央行监管报送；加入ADR；登记后12个月内通知开业。已登记主体在企业登记资料变更后10日内向央行报告登记册信息更新。应按实际规模核对财务报表、审计和监管费用义务；本制度并无由一般登记自动推导出的全球经营权。

控制权变更

股东适格和集团可监管性是许可条件，控制权收购应先审查相关股权取得审批或报告义务。另有明确的名册资料变更通知：企业登记办理该项变更后10日内通知央行。此项10日期限不能解释为所有控制权交易均可先交割再申报；监管批准仍须按适用取得规则先行确认。

获准活动：仅可提供申请并获批的CASP服务。MiCA许可可在满足法规及通知程序后向其他成员国跨境提供，但申请/持牌人须说明经营活动和服务国。电子货币代币须由具备法定资格的发行主体发行；旧VASP名册或AML登记不是CASP授权。

申请条件

按MiCA申请CASP授权，证明欧盟内有效管理、至少一名董事居住于欧盟及足够母国实质，避免空壳和过度外包。持续审慎保障为MiCA附件按服务类别规定的永久最低资本，与前一年度固定开支四分之一二者取高，可由自有资金、符合要求的保险/保证或组合构成。具体最低金额须按附录IV服务分类逐项确认，不在此杜撰单一资本数额。须建客户加密资产权利保护、客户资金隔离、治理、信息安全和反洗钱机制。

申请资料

按MiCA及欧盟授权实施文件准备申请表；公司身份、章程、注册地址及实际管理地点；拟提供服务和成员国清单；三年商业计划、财务预测、资本计算与资金来源；股东/UBO和董事适格档案；组织架构、关键职能、AML/CFT、投诉处理、客户资产与密钥保管、交易平台规则、利益冲突、网络安全、外包与业务连续性；如使用保险满足审慎要求，提供保险条款及保单证明。法定附件以MiCA、授权规例及实施表格为准。

递交与开业

首先判定代币及实际服务是否受MiCA或其他金融法规规管，不能以业务宣传名称代替法律分类。选择意大利作为母国并落实欧盟内实际管理、人员、董事和内控。依意大利主管机关公布的表格递交申请及MiCA法定附件，说明服务范围、拟经营国家和资金保障。CONSOB/央行审查申请完整性、适格性、资本、技术与业务控制，申请人回应问询并完成整改。授权前不得把OAM旧登记当成新CASP经营许可。获批后依第65条等规则通知跨境服务信息，再按获批服务上线。旧VASP意大利过渡安排：原登记主体可依条件继续至2025年12月30日；如在2025年12月30日前由该主体或集团公司递交EU CASP申请，最多可在申请决定前继续至2026年6月30日。该最晚日期已过，2026年10月12日不得再依该过渡继续经营。

持续维护

持续保持审慎保障、客户资产保护和隔离、信息与记录安全、AML/CFT、交易监控、投诉机制、治理、外包控制和监管报告。MiCA许可可因12个月未使用、连续9个月未提供服务、资格条件不再满足、严重违规或缺乏有效AML系统等原因被撤销。跨境扩张前提交所需成员国、服务范围和计划开始日期信息。监管规则以MiCA及意大利实施规定为准，不能把旧OAM登记年报视为CASP维护。

控制权变更

收购CASP控制权、取得合格持股及重大管理变化须按照MiCA适格持股规则和意大利主管程序核验是否事前通知/审批；控制权变化不得在未完成必要监管程序时先行交割。董事、总部、服务类别、加密资产托管安排或跨境国家变化均须做监管影响分析，并按MiCA及国家实施法提交通知或申请。第129/2024号实施法于2024年9月14日生效；意大利对旧VASP的特别延长期最迟于2026年6月30日终止。