卢森堡金融牌照资料
申请、维护与出让收购

获准活动：在许可范围内吸收公众存款或其他可偿还资金并以自身账户放贷，以及获准的其他银行业务。单纯支付、投资管理或非银行贷款并不当然等于银行业务，应按产品实际结构定性。获卢森堡银行许可后，欧盟跨境业务仍依银行护照机制办理通知。

申请条件

申请人为卢森堡信贷机构法人，须证明拟开展银行业务的商业计划、组织和控制安排具有可行性，治理、内部控制、风险管理、资本、流动性及股东结构符合LFS与欧盟审慎规则。股东须披露直接及间接控制链、最终受益人、财务实力、声誉与资金来源；董事及关键职能人员接受适格性评估。不得以最低公司注册资本替代适用的CRR资本与持续监管要求；本档案不在没有明确业务类别和官方资本计算基础时编造银行资本数字。

申请资料

IMAS Portal核心表格及ECB Licensing Guide所要求的申请资料；公司章程及拟议卢森堡经营结构；业务计划、产品/客户/地域及资金流说明；资本来源和财务预测；股权及UBO组织图、股东适格和财力材料；董事/高级管理层履历、诚信及适格证明；治理、风险管理、合规、内部审计、AML/CFT、IT安全、外包、业务连续性、会计和报告方案。ECB/CSSF可按申请人、股东和拟议业务要求追加材料。

递交与开业

CSSF建议先与银行部门进行预申请讨论，并在IMAS Portal采用草稿/预递交方式沟通；正式许可文件经ECB授权门户递交，文件宜用英文。CSSF与ECB共同评估完整申请，CSSF认为条件齐备后向ECB提出决定建议，由ECB治理机构作许可决定，再由CSSF通知申请人。缺件及补充资料会影响法定审理时钟；对已授权信贷机构的合格持股收购，资料完整确认后通常适用60个工作日评估期，主管机关请求补件可暂停计时。未经正式许可不得开展需银行牌照的活动。

持续维护

持续满足资本、流动性、治理、风险管理、报告、审计、AML/CFT、制裁及适格人员要求；按CSSF/ECB报告日历提交审慎报表，保持监管可检查的账簿、制度和记录，并及时报告重大事件。年度审计、监管检查和补救措施按适用规则履行。银行牌照并非年度续期制的普遍许可；须持续符合授权条件并缴纳适用监管费用，不应将其表述为每年重新申请续牌。

控制权变更

ECB对SSM辖下信贷机构合格持股有专属审批权。拟取得、增加或处置合格持股，应在交易实施前按IMAS Portal申报；评估由CSSF与ECB协作，完整通知的官方评估期为60个工作日，可因补件暂停。股东变化同时导致董事或管理层变化的，须另行递交适格性申请。股权交易不能绕过审批，也不能保证许可、银行账户或合同随股权交易自动延续。

获准活动：按授权开展证券/金融工具接单传递、执行、交易、投资建议、个别组合管理、承销或其他获批投资服务；具体范围以许可决定为准。不得把持有客户资产的托管、基金管理、交易场所运营或银行吸存等另受规制活动默认为已涵盖。

申请条件

申请主体须为公共法实体或商业公司，注册地址及中央管理均在卢森堡，决策中心、行政中心及实质商业职能须能在注册办事处有效运作。至少两名具有良好声誉和相关高层责任经验的自然人负责日常管理，CSSF应可随时联系，原则上居住卢森堡或大区；其中一人可申请只在许可后首六个月豁免居住要求。董事、关键人员及合格股东需通过声誉、经验、财力和AML/CFT风险审查。不得持有客户资金/证券的业务，最低实缴授权资本为75,000欧元；获准持有客户资金/证券者为150,000欧元。另须符合《投资公司审慎要求条例》规定的持续自有资金与流动资产要求。

申请资料

正式申请表及CSSF要求的补充信息表；公司章程、拟设办公室及实质安排；逐项投资服务清单、产品/客户/地域和收入预测；业务计划与财务预测；股东及UBO结构、股权百分比、资金来源及财力/声誉证明；董事和日常管理者身份证明、无犯罪记录、履历及适格资料；组织架构、职责分离、风险管理、合规、内部审计、会计、客户资产保护、利益冲突、投诉、信息技术与网络安全、外包及连续性制度；审计师安排及投资者赔偿计划参与安排。CSSF会依服务复杂程度要求补充文件。

递交与开业

先与CSSF总秘书处沟通业务定性，再与投资公司牌照部门预沟通，确认牌照分类和文件结构；依CSSF的表格准备完整书面申请；通过正式渠道递交，收到完整合规档案后进入评核；逐项回复CSSF问询并提交修订版本；CSSF依事实和法律作出附理由决定。对完整合规申请，决定应在收件后六个月内通知；最迟须在正式完整合规档案收到后十二个月作决定，逾期未通知视为拒绝。许可为无固定期限，但须始终符合条件；获许可后方可立即开始许可业务。

持续维护

维持卢森堡实质管理、许可范围、最低及风险加权自有资金、流动资产、治理、合规、风险和内审职能；聘任有资质的法定审计师，参加卢森堡投资者赔偿制度SIIL；履行CSSF审慎、财务、统计及AML/CFT报告，保存客户资产与交易记录，实施风险为本客户尽调、可疑交易升级/报告、制裁筛查、员工培训及独立控制测试。许可无定期自动续期，但年费、申报、审计和业务限制持续适用。

控制权变更

直接或间接持有10%或以上资本/投票权，或可施加重大影响，属于合格持股；CSSF的申请要求明确合格持股须预先获其授权。交易前须呈交收购人、最终受益人、财务实力、声誉、资金来源、拟议持股及业务/管理影响资料，并等待监管程序完成。低于10%也可能因重大影响被纳入判断。董事、实际管理人及关键职能变更另按适格审批/通知程序处理；先签约可约定监管先决条件，但不得提前完成控制权交割。

获准活动：PI仅能提供获批支付服务，例如执行支付交易、支付工具、收单或汇款等类别；法定服务类别及资金流必须逐项匹配。EMI可在获批范围发行电子货币及开展获准支付服务。AISP仅提供账户信息服务，须事前注册；不得将AISP注册说成支付机构或银行许可。支付排除项/有限网络可能仍有CSSF通知义务，不能单凭闭环宣传认定豁免。

申请条件

向卢森堡提供支付服务或发行电子货币，通常须先取得CSSF书面授权。PI初始资本依PSL服务类别为20,000欧元（仅提供法定附录第6类）、50,000欧元（第7类）或125,000欧元（第1至第5类）；CSSF仍可在特定情形要求足够资本。EMI法定初始资本不少于350,000欧元，且须持续满足自有资金规则。须有可行经营方案、恰当治理及客户资金保障、适格股东和管理层、AML/CFT与支付风险控制、适当的ICT/外包安排。AISP走单独注册路径，不应套用PI/EMI资本规则。

申请资料

CSSF指定的对应PI、EMI或AISP表格；详细业务计划及服务活动逐项说明；客户、交易及服务地域说明；资金流和数据流图；代理人、中介、商户、收单、清算、银行及其他第三方名单、职责与合同关系；股东/UBO链、资金来源、财务和诚信材料；董事及关键管理人员履历、经验和适格材料；资本证明和三年财务预测；客户资金隔离/保障政策；支付、欺诈、投诉、AML/CFT、制裁、内控、风险管理、信息安全、外包、业务连续性和退出计划。CSSF会通过表格及个案沟通明确具体文件。

递交与开业

先把产品流程、资金归属、客户、商户、代理人与数据流制成图，与CSSF预约项目介绍；确认属于PI、EMI、AISP还是特定排除/通知；按适用表格制作正式申请包；按CSSF要求通过其安全MFT渠道电子递交；回应补件、会议及治理/运营设计调整；获授权或完成注册后，核验CSSF及EBA公开登记，并在上线前完成资本实缴、客户资金保护、系统、AML和合作协议。没有许可不能提前开展受监管服务。

持续维护

持续满足初始资本与持续自有资金、客户资金保障、治理、报告、AML/CFT、欺诈统计、网络与运营风险、外包监管和投诉处理义务。CSSF公开说明要求有关实体通过其监管报送渠道提交申请/登记资料，且监督实体履行客户尽调、内部管理和监管合作要求。须留存账簿和交易记录，培训人员并定期测试交易监控、资金隔离及事件响应。该许可不是可自由转卖的编号；关停、变更或跨境扩张应先确认主管机关程序。

控制权变更

PSL对PI/EMI合格持股、取得或增加持股和股东信息设监管程序；应在签署具有约束力交易文件前向CSSF核实并安排适用的事前通知/评估，明确待批条件、买方资料及评估时钟。支付法的合格持股及变更条款与银行和投资公司规则不可互换，具体适用主体、比例及程序以有效法条、监管表格和CSSF个案书面确认。不得假定普通股权收购可在不通知情况下交割；董事、主要管理人员、代理网络或业务模式改变也要复核申报义务。

获准活动：获授权AIFM管理另类投资基金，受其授权范围约束；受监管基金载体（如适用的UCITS或受CSSF监管AIF产品）还涉及基金本身的批准、构成文件、管理人、存管人和服务商安排。AIFM管理牌照并不自动批准所有基金产品，也不当然涵盖投资公司、银行或支付活动。CSSF也存在AIFM登记类路径，但登记不等于获许可、不可扩大到授权AIFM的经营权限。

申请条件

申请人须为拟设管理业务的合适公司，先确定是否为全牌照AIFM或适用的法定登记情形；完整授权须满足AIFM法第5至19条条件及实施规则，包括适格管理层、股东和治理，足够人员、风险管理及合规安排，运营资源、利益冲突管理、估值、流动性、托管、外包和报告制度。具体最低资本取决于适用法律和组织结构，本档案不以过时旧法数字推定现行金额；须按2026年修订后的法条及拟议业务向CSSF确认。基金产品批准、管理人授权和营销通知要分别核对。

申请资料

全牌照AIFM申请问卷及CSSF Market Entry Form；股权结构、合格及非合格股东资料；业务和人员计划、财务预测；管理层与关键职能的声誉、履历和经验；组织架构、风险管理、合规、利益冲突、估值、流动性管理、委托/外包和业务连续性文件；计划管理的基金类型、策略、投资限制和目标市场；托管人、行政管理人、审计师及其他服务商安排；基金产品的章程/合伙协议、发行文件、投资者披露和风险资料。最终表格以CSSF当前问卷为准。

递交与开业

先确定基金载体及AIFM/UCITS管理人分线；与CSSF讨论产品分类、管理模式及目标投资者；申请人依全牌照AIFM questionnaire和Market Entry Form准备资料，经eDesk等CSSF规定渠道递交；监管机关审核管理人组织、股东、人员、风险控制和外包安排并要求补件；基金产品再按相应制度递交构成文件、存管及服务商资料；获批后完成产品登记/批准和适用营销通知，未完成各项批准前不募集或管理超许可业务。

持续维护

全牌照AIFM须持续维持人员、资本/自有资金、风险管理、委托监督、托管、估值、利益冲突和透明度要求，并向CSSF提交审慎、统计及AIFMD报告。CSSF报告日历要求因管理人类型和产品而不同，不能统一宣称每年续牌。2026年3月3日卢森堡转置AIFMD II/UCITS修订法已在研究日之前公布；由于Legilux在线正文依赖动态前端且本轮无法读取全部条文，本文不把未经核对的具体过渡期、报告生效节点或新资本数写作已确认规则，实际申报需按该法及CSSF现行指引逐项确认。

控制权变更

基金管理人股东、董事、实际管理及组织变化应根据AIFM法律及CSSF当前表格向CSSF报批或通知；份额转让不自动转移管理人许可或基金批准。基金载体自身的控制人、章程、管理人、存管人和关键服务商变更，可能另需CSSF事前批准、提交更新文件或投资者程序。公开页面明确提供管理人股权结构评估的专项指引；因各变更类别和比例可能不同，本档案不虚构一项通用阈值，需在交易前按具体目标书面确认。

获准活动：加密资产托管和管理、交易平台运营、加密资产与法币/其他加密资产兑换、订单执行或传递、投资建议、组合管理、转移等MiCA所列服务须按确切活动取得CASP许可，除非属于MiCA列明可提供该服务的受监管金融实体并履行相应通知等条件。CASP授权对相应服务在欧盟范围可护照，但不等于全球许可。资产参考代币（ART）和电子货币代币（EMT）发行是另一产品监管分线，不可只靠CASP服务商许可替代。

申请条件

MiCA一般要求申请人为在成员国注册并开展部分服务的法人或符合条件的其他事业主体，在欧盟有有效管理地且至少一名董事居住欧盟；申请获批的服务范围须逐项列明，并持续符合授权条件。需证明治理、管理层适格、股东声誉、审慎保障、客户资产保护、利益冲突、投诉处理、系统安全、外包及业务连续性能力。具体资本保障档位及适用例外依服务类型及MiCA计算规则确定，正式立项须用当时有效规则和CSSF申请表核定。

申请资料

MiCA申请所需公司资料、拟议服务清单及商业计划；股东/UBO、控制关系、管理层和董事适格信息；治理组织及内部控制；审慎保障及资金来源；客户资产和私钥托管安排；ICT安全、业务连续性、外包和分包；投诉、利益冲突、交易监控、市场滥用防控、AML/CFT、制裁筛查；平台规则、定价、订单处理、转移流程及客户披露；审计、记录保存和退出/清盘方案。需按服务细项及MiCA第62条申请资料清单准备，不得仅提交旧VASP登记材料。

递交与开业

先对产品、代币分类及活动做MiCA定性，并区分CASP自有许可与现有金融实体依MiCA第60条通知路径；确认卢森堡为适当主场并建立实质管理；按CSSF及MiCA申请表递交服务清单、治理、股东、资本保障和运营资料；配合CSSF完整性审查、问询、补充和系统/客户资产安排整改；获批后在许可载明范围内启动，并按MiCA办理欧盟跨境通知。2026年7月1日已过，旧VASP登记不能作为继续开展欧盟CASP服务的过渡授权。

持续维护

持续满足MiCA组织、审慎、客户资产保护、治理、投诉、风险管理、记录保存、披露、信息安全及CSSF报告义务；新增服务需申请许可扩项。保留完整客户交易与资产记录，保持欧盟实质经营、管理层适格和合规/AML监控。不得依赖第三国反向招揽作为在欧盟主动投放广告、电话、邮件或社交媒体的替代路径。未获授权而仍服务欧盟客户时，应有序终止受限业务并保护客户退出安排。

控制权变更

MiCA及相关欧盟审慎框架对CASP所有权、管理人员和授权条件均有监管评估；交易前必须向CSSF确认拟议股权收购适用的通知/批准类别、资料和时间安排，不能因旧VASP为登记制而推定CASP控制权可以自由变更。新增董事、高管或改变服务范围、管理地、IT/托管安排也应依适用MiCA条文和CSSF程序申报。未完成监管程序不得让买方控制主体实际经营。

获准活动：保险或再保险企业承保须取得相应审慎许可；保险经纪、代理及辅助中介依其身份和角色接受个人/法人注册或批准，并受职业资格、诚信、市场行为及AML/CFT规则约束。保险中介登记不是承保牌照，也不得承保自有风险。欧洲保险护照须依保险/中介规则办理适用通知。

申请条件

保险企业的股东质量、管理人员诚信与专业能力、投入资本和长期商业计划须经CAA审查，并持续满足偿付能力、治理、精算和保护保单持有人要求。中介的自然人、法人及负责人员按CAA表格申请批准或登记，满足声誉、能力、专业责任保险/保障和适用持续职业条件。根据公开页面可以确认监管类别与评估因素，但本档案不列未逐项查验的资本数字或职业资格年限。

申请资料

承保企业应备商业计划、公司及控制权结构、资本和偿付能力说明、治理和管理人员文件、精算/风险及再保险安排、内控、外包、审计和AML/CFT资料。中介依CAA forms提交法人或自然人申请、负责人/董事或经纪负责人文件、声誉和资历证明、身份/地址、保险责任保障及业务类别资料。涉EEA服务还须使用CAA公布的FoS/FoE通知表格。

递交与开业

先界定承保主体、保险中介或辅助中介身份；按CAA对应申请/批准/登记表备件；由CAA评估股东、管理层、资本、业务计划及专业条件；答复补件并落实治理与偿付/职业保障要求；取得书面许可或完成登记后才开始相应业务；拟跨境开展业务时再办理适用的EEA自由服务或设立通知。

持续维护

持续接受CAA审慎、市场行为和AML/CFT监督，提交业务、资产负债和偿付能力报告；依法落实审计师/精算师认证事项、治理、外包监督、培训、客户投诉处理和记录保存。中介按持续职业要求及年度/定期申报执行。CAA仍监管停止业务后的保险业务清理，不应把关闭公司理解为监管义务即时消失。

控制权变更

企业股东和控制变化须按保险业适用的合格持股规则事前向CAA或相关欧盟主管程序申报并取得所需批准；本档案未从CAA具体表格逐一确认各种阈值，不引用任何未核实百分比。中介负责人、董事、经纪人、代理人变更按CAA forms办理批准或通知。股份交易与业务转让需分别评估，不得假定客户保单、代理授权或CAA登记随股份自动转移。