主管机关及法律体系
FSM的商业金融牌照由联邦法律分别规管。Title 29《Commercial Banking》下，Banking Board负责银行许可和监督，Banking Commissioner执行政策、调查申请并负责营业许可；Title 37《Insurance Act of 2006》下，Insurance Board/Commissioner处理普通保险、保险中介、外国保险人登记以及captives。公司登记机关只证明法律主体成立，外资许可也只是投资准入的一环，均不能替代金融牌照。 For entity formation, Title 36 §206 expressly leaves room for States to establish their own incorporation process, and §207 singles out Major Corporations for national incorporation; therefore a generic claim that every ordinary financial applicant uses one national incorporation route is not supported. A domestic bank is different: Title 29 specifically requires its Board permit and bank articles to be filed with the Registrar before corporate existence begins. [10] [1]
银行法律基础始于Public Law 1-94，2021年银行委员会列示的修订历史包括Public Law 22-04。保险法Public Law 14-66于2006年6月20日签署，Captive Insurance Act于同年11月2日以Public Law 14-88签署；Insurance Board说明Title 37此后经列明的Public Laws修订。已查到的有效条文没有提供仍待未来生效的统一金融许可制度或过渡期；PL 22-04自身规定获总统批准或依法成为法律即生效，签署日期为2021年5月28日。银行股权及资本应采用该修订后文本，不可回用2014年版旧金额。
联邦制度与四个州的公司经营、税务和一般营业要求应分别核实。Title 29要求银行的主办事处所在地作为法定住所，且只在牌照授权地点经营。FSM当地授权不会赋予在美国、香港、其他太平洋岛国或客户所在国提供金融服务的权利；接触当地客户、承保当地风险或持有当地客户资金，都需要另作属地监管分析。
牌照及经营活动对应
银行业务是独立审慎牌照主线，包含存款、放贷和法定银行名称使用；银行组织permit、注册证书、营业牌照分别是不同阶段，不可把其中任何一项单独包装成可经营许可。保险业务的分类看实质活动而不是合同名称。FSM境内招揽、经纪、收取保费、签发保单、核保或理赔都可能落入保险业务定义。
本地保险人和保险代理/经纪/solicitor走本地牌照。外国保险人如未连续三个财政年度每年达到FSM保费收入USD 2,000,000门槛，可按法定登记路径，通过本地持牌代理人经营；达门槛后须申请保险人牌照。Captive依Class 1/2/3承保母公司集团或相关第三方风险，受本地实质和资本约束；Captive Manager有单独许可，但不是承保人。
当前可访问的官方银行及保险申请材料没有显示独立支付/汇款或电子货币牌照入口，也没有找到证券经纪、基金管理、一般信贷、信托公司服务或VASP牌照申请指引。此为官方公开申请入口的检索结果，不足以认定相关活动豁免或完全无监管；不得创建不存在的牌照产品或以公司注册/AML义务替代牌照。
银行／存款机构牌照（两阶段准入）国内商业银行组织permit及银行营业牌照FSM Banking Board；Banking Commissioner负责调查、审查及签发营业牌照。 · 点击展开申请与维护要求
获准活动：在获批主体、牌照条件和获准地点开展银行业务，包括接受存款、贷款、支票和储蓄账户及其他银行交易。接受存款或使用受保护银行名称须有相应有效许可；银行牌照不是一般支付、汇款、证券或跨境银行授权。
- 申请条件
- 组织人至少五名且具有法律行为能力；必须先向Board书面申请组织permit，并证明拟设地点存在银行服务需要且现有机构服务不能满足需要。Commissioner可调查主办人银行及商业能力、董事高管品格经验、资本与公共利益。公司章程须列明FSM某州为主办事处及法定住所；董事至少五名，至少三分之二须为FSM公民且申请前已在FSM居住至少一年。按2021年PL 22-04修订后的Title 29 §309，最低股本为USD 1,000,000，全部须在开业前以现金缴足；其中至少三分之二由满足公民及居住条件者持有。组织成立后，任何个人不得直接或间接拥有或控制超过2.5%的银行表决股。该法条对个人持股上限的结构如何适用于代持、关联方、机构股东或其他安排应在设计股权时向Board书面确认，不能通过拆分名义持股规避。 Incorporation route itself should not be treated as a uniform financial-licence rule: Title 36 §206 preserves a State incorporation process, while the bank-specific federal statute requires filing the Board permit and sworn articles with the Registrar of Corporations. Confirm the chosen entity route with the competent Registrar/State before filing; bank licensing remains a separate federal sequence.
- 申请资料
- 组织permit申请及本地需求论证；发起人身份、住址、履历、银行和商业经验、资金来源及拟认购股份；当地既有服务和未满足需求证据；业务计划、产品、目标客户、资金流、地点和财务预测；董事及高级管理人员履历、品格与适格资料；拟设公司名称和章程草案，写明州级主办事处、授权股本、股份、发起人、董事人数和治理机制；董事会、股东会及控制结构图；资本来源、银行资金证明和实缴安排；风险、流动性、治理、内控、会计、信息技术、业务连续性、客户保护及AML/CFT政策；保险、系统、外包和审计安排。注册后另交公司注册证、章程最终文本及多数董事与行长/经理宣誓的开业合规声明，说明实缴资本、股东、董事、高管及善意持股。主管机关可要求额外资料。 For any related ordinary company formation, identify the competent national or State corporate filing office first; Title 36 does not establish one universal process for all ordinary corporations. The domestic bank articles and permit-specific requirements in Title 29 remain controlling for a bank.
- 递交与开业
- 先取得组织permit，再向Registrar注册公司，最后由Commissioner完成开业前核验并发放营业牌照。监管审查可包括调查或听证；未见统一法定审批时限。取得营业牌照及满足所有permit前置条件前不得开展银行业务。 The acquisition rule is a separate transaction gate: Title 29 §621 bars a person from acquiring 25% or more of domestic-bank stock without Banking Board approval, while PL 22-04 adds the separate post-formation individual 2.5% direct/indirect voting-stock cap. Title 29 §622 separately requires Board approval for a bank merger, consolidation, or sale of a substantial portion of assets to another bank. Do not treat approval under one provision as curing conflict with the other; obtain written Board direction on the proposed ownership chain.
- 持续维护
- 遵守牌照条件、资本与储备要求、获准地点、Title 29报告和检查要求。至少每年在财政年度结束后90日内向Commissioner提交经法定负责人宣誓的银行状况报告；新设国内银行运营前五年，Commissioner须至少每个日历季度要求特别状况报告。监管机关可要求独立审计。国内银行须依法律维持法定准备金，现行Title 29 §609基准为活期存款20%、其他存款5%，委员会可在法定范围调整。另须执行客户身份识别、交易记录、可疑交易报告、内部升级流程及培训。开户前核实主管机关当前监管表格和检查安排。
- 控制权变更
- 组织成立后，个人直接或间接拥有或控制超过2.5%银行表决股受Title 29 §309禁止；现行§621另规定任何人收购25%或以上银行股份须经Board批准，PL 22-04明确其2.5%限制不受§621影响。两条规定的对象与交互适用应依具体股权结构向Board书面核验，不可把§621概括为所有比例交易均须同一批准。章程修改须经Board批准；合并、合并整合或向另一银行出售实质部分资产须获批准。 In an acquisition file, map each natural person’s direct and indirect voting rights, every legal holder and the 25%-or-more stock acquisition trigger separately. Do not present the 25% threshold as a safe harbor or as the only relevant threshold: §309/PL 22-04 applies independently. A transaction involving merger, consolidation or substantial bank assets is also governed by §622.
保险／保险代理、经纪及保险人登记（活动分别归类）普通保险人及保险中介牌照；外国保险人登记FSM Insurance Board及Insurance Commissioner。 · 点击展开申请与维护要求
获准活动：保险业务定义包括招揽、订立或履行保险/再保险合同，谈判或传递保单及费率信息，接收申请或保费，签发保单，代理、经纪或solicitor活动，风险查勘、定价和理赔调整等实质相当行为。本地保险公司和保险中介须先申请相应牌照；符合门槛安排的外国保险人可登记后经本地持牌代理人经营。外国保险人若连续三个财政年度各年度在FSM收取保费收入达到USD 2,000,000或以上，须转为保险人牌照路径。
- 申请条件
- 本地保险人须依FSM法律成立并在FSM设总部；保险委员会公开指引称最低资本USD 100,000。本地agent、broker、solicitor可依适用主体形式申请，但必须在开展保险中介前持牌；代理人代表每一保险人须分别申请对应代理牌照。外国保险人须具备母国监管机关良好存续/无异议证明、本地持牌代理人和FSM送达代表；普通险登记还需USD 100,000保证金或托管存款，海事、航空及运输（MAT）类别在Board指引所述条件下豁免该保证金。外资参与的保险人或中介另需向R&D核办Foreign Investment Permit；该permit并不替代保险牌照。
- 申请资料
- 依Board现行申请表和说明准备由授权人员签署的申请函、执行摘要、逐题填妥表格及编号附件；公司章程、注册/良好存续文件、营业地址和FSM送达代表；董事、高管、重要股东及实际控制人的履历、身份和适格声明；普通险申请表要求提供持有10%或以上流通股份股东的相关资料，并应附直接/间接股权图、资金来源及关联方资料；业务计划、拟经营险种、目标市场、保单样本、费率/核保、理赔、再保险、风险管理、资本及财务预测；董事会/股东决议；资本或保证金证明；外国保险人另交母国监管状态证明、在FSM持牌代理人委任、送达代表委任、保证金或托管协议和表格要求的公司/个人宣誓书；如有外资，附Foreign Investment Permit或主管机关确认。表格要求所有问题准确作答，不适用项应说明，并将文件按问题编号标识。 The Board’s official general filing guidance further requires a separate application form for the activity/class, accurate answers to every question (marking a non-applicable item “NOT APPLICABLE”), an Executive Summary, a cover letter signed by an authorized officer, and supporting exhibits labelled by the corresponding application question. This is filing guidance, not a substitute for the form-specific statutory disclosures.
- 递交与开业
- 先按产品和实际活动确定是本地保险人、中介，还是外国保险人经登记+本地代理人模式；确认外资许可和保险主体安排；准备申请、授权决议、资本/保证金及专业资料；由授权人员签署并连同Executive Summary和申请费向Board递交；响应Board或独立审查人的补件、调查和面谈；缴纳适用牌照费，收到正式牌照/登记后方开展该范围业务；按板方指引办理续费、年度申报及代理人授权更新。Board提示审核需要充分时间，未公开统一处理时限。 For a domestic insurer or intermediary, the Board identifies Title 37 §302 as the general licensing provision; for a foreign insurer, §307 governs registration. A registered foreign insurer works through a licensed local agent, and an agent representing multiple insurers must apply for a separate license for each insurer. These are distinct routes; do not describe a foreign insurer registration as a domestic insurer licence.
- 持续维护
- 维持牌照/登记条件、资本、有效代理人、保险合同及理赔管理、账簿、董事和控制人资料，并接受Board检查。Title 11 AML规则要求适用金融机构识别客户及受益人，保存超过USD 10,000交易记录至少五年；对有合理理由怀疑涉及严重犯罪的交易，须尽快且不迟于形成怀疑后三个工作日向司法部书面报告，并设内部报告流程及员工培训。Board申请页列示年度牌照续费USD 500、每年3月31日前缴付；应向Board核实此金额对拟申请类别和当年度适用。
- 控制权变更
- 普通保险与外国保险人登记的公开资料确认有重要股东/控制信息披露要求，但本次取得的法条和申请入口没有确认适用于所有类别的统一持股变化审批门槛、百分比或通知期限。因此，股权收购、UBO变化、董事/高管更替、代理关系变化、公司名称、注册地址/实际营业地址、险种或保单组合变化，应在签署交易文件前向Board逐项书面确认属于事前批准、补充申请或事后通知；股权变更亦需核实公司法与外资许可更新。不可假设公司股权过户即可让保险牌照自动延续。 The Board’s filing page confirms that the underlying insurer/intermediary/foreign-insurer applications are category-specific, but it does not state a uniform post-licensing share-transfer threshold or notification period. Thus, the proposed target, direct/indirect owners, UBOs, directors, insurer-agent appointments and any foreign-investment permit should be listed in a written transaction query to the Board before signing or closing; this is a cautious transaction control, not a verified statutory threshold.
专属自保保险／管理人许可（非零售保险或通用投资牌照）专属自保保险公司（Captive：Class 1、Class 2、Class 3/MCC）及Captive Manager许可FSM Insurance Board及Insurance Commissioner。 · 点击展开申请与维护要求
获准活动：Class 1 captive承保母公司及关联企业风险；Class 2可承保母公司、关联企业及符合法律定义的相关第三方业务；Class 3为Multiple Corporate Captive（MCC）结构。Captive不得承保FSM个人公民风险。另有captives管理人许可，授权管理或协助拟成立及已获牌的FSM captive；该管理人许可不等于保险公司牌照。
- 申请条件
- Captive须在FSM维持主要营业地点、获批的principal representative，在FSM召开年度董事会会议，主要代表须实际出席，其他董事可电话参与；主要办公室须保留英文保险及会计原始记录以供检查。保险委员会审查资产金额和流动性、管理团队能力与品格、经营计划、投保人的损失防范计划及履行保单能力。Class 1、Class 2和MCC核心公司初始实缴资本至少USD 1,000,000；此后最低资本和盈余至少USD 100,000；MCC成员公司各至少USD 100,000，核心公司维持至少USD 1,000,000。监管机关可按风险和业务另加资本。Captive manager须聘有会计/保险专业团体有效会员，或至少一名有五年captives管理经验人员；其许可有效期五年。
- 申请资料
- captives公司申请表及附表；公司设立/章程文件草稿及最终批准本；发起人、母公司及关联集团结构和风险说明；拟承保险种、业务计划、保费与赔付预测、风险和损失控制资料；管理团队履历及适格材料；资本银行证明、资产流动性与来源；FSM主要办公室、principal representative委任及年度董事会安排；会计、保单、再保险和治理流程；申请函、Executive Summary及完整标号附件。MCC另提供核心公司、成员公司、不同母公司、至少5%核心持股及各成员董事安排。Captive Manager申请另附公司身份和受聘专业人员会员证明或五年经验材料。 Use a separate captive-company or captive-manager application package. Board guidance calls for complete, accurately answered, question-labelled evidence and an authorized-officer cover letter with Executive Summary; the final approved charter documents and bank evidence of capital are issuance prerequisites for a captive company.
- 递交与开业
- Board建议拟议captives先安排介绍会讨论结构；同步准备公司章程和申请资料，必要时聘请获许可的captives管理人协助；Board允许草稿章程与牌照申请并行递交，但正式章程、注册证书及Charter获批备案前不会发牌；缴交USD 500申请费及申请审查费用，提交资本证明，Board可聘独立审核人，合理费用由申请人承担；完成Board审查与补件后，在发牌前缴USD 500牌照费并满足所有许可条件；按许可范围承保。此路径为Board公布的行政指引，不是获批时限承诺。 The Board’s official guidance says an introductory meeting is normally arranged; draft constitutional documents and the captive licence application may be filed concurrently, but approved Articles, Certificate of Incorporation and Charter must be filed before licence issuance, even if capital is already met. Authentic bank evidence of minimum capital is required before licensing. Its public page states no application or licence fee currently for captive managers; verify the then-current category-specific position at filing.
- 持续维护
- Captive牌照按保险年度管理，许可证有效至相关年度3月31日，之后须续牌；Board说明每年3月31日前缴USD 500续费。财政年度结束后六个月内提交两名高管宣誓的财务状况报告、按GAAP或IFRS编制的审计财务报表、获批专业人员出具的损失准备金意见及监管机关要求的其他报告。Commissioner/Board至少每三年检查一次，个案可延至五年；检查费由公司承担。减少资本或盈余的分红须事先获批。维持FSM主要营业地点、代表、年度会议和英文账簿；遵守AML、制裁、客户尽职调查和记录要求。
- 控制权变更
- Captive redomestication需满足本地注册及保险许可条件、改写并重述章程，先向Board申请其认定该迁册符合FSM公共利益的证明，再将文件交Registrar；Good Standing证明须不早于提交日前45日，另附母国认证章程及翻译（如需）。普通股权收购、控制权、董事、principal representative、业务计划或资本变化的统一百分比及期限，本次官方资料未确认，须先向Board书面核实。captives公司本身不是可从法律主体分离转让的单独许可证。
申请条件及人员、资本、实体运营
银行申请者要先证明FSM特定地点确有银行服务需求，现有银行服务无法满足。至少五名有行为能力者作为组织人，需说明资历、资金、商业能力与公共利益。银行章程中的董事至少五名，其中至少三分之二为FSM公民并在申请日前已居住当地一年。按PL 22-04，初始最低股本为USD 1,000,000并在开业前全部现金缴足；至少三分之二须由符合公民及居住条件的人持有。成立后个人不得直接或间接拥有或控制超过2.5%的表决股。
保险申请人须按业务是保险承保还是保险中介区分。FSM本地保险公司须在当地成立并设总部，Insurance Board公开指引列明普通保险人最低资本USD 100,000。外资参与的申请另要核实Foreign Investment Permit。外国保险人登记需要FSM本地持牌代理人、送达代表、母国监管状态材料以及通常USD 100,000的保证金/托管；MAT类例外须以申请表和主管机关确认。Captives需要资本、FSM主要营业地点、principal representative、年度本地董事会和英文记录。 For intermediary activity, a natural person or sole proprietorship, partnership or corporation may be eligible under the Board’s public guidance, but it still must obtain the activity-specific licence; corporate agents/brokers must first establish the corporation, and foreign ownership triggers a separate Foreign Investment Permit step. An agent acting for more than one insurer needs separate insurer-specific licences. These are Board-published guidelines, not an exemption from checking current forms and applicable State requirements. [6]
上述为法定或主管机关公开指引的要求；风险、流动性和业务规模可能触发额外审查。公开资料没有确认各类许可统一适用的面谈、居民合规官、专业资格、资本附加额或办理时限，须根据拟议产品、股权链、受益人和资金流让监管机关书面确定。 Entity formation should be sequenced only after confirming which national or State filing regime applies to the proposed ordinary entity; Title 36 §206 prevents assuming a single federal filing route. For a domestic bank, use the specific federal bank process rather than the general company path. [10] [1]
所需注册与申请资料
银行先准备组织permit档案，再准备公司成立和开业审查档案。permit阶段的核心不是模板，而是可验证的本地服务缺口、发起人能力、法定本地股权/董事结构、业务规模和资金来源。监管机关可调查或听证；因此提交的业务计划、资本安排、股东披露与实际系统设计应一致。
保险委员会的公开申请页要求申请人阅读相应指引、完整准确作答、对每项支持材料标注题号、附Executive Summary，并由授权人员签署cover letter。普通保险人、保险中介、外国保险人、captives和manager分别有表格，不应把一种申请套给其他类别。下列清单是准备目录，最终以申请当日最新表格及Board个案要求为准。 The Board’s published general guidance is operationally specific: submit the correct class form; answer each question accurately and thoroughly; use “NOT APPLICABLE” rather than “N/A” where appropriate; label every supporting document against the form question; include an Executive Summary; and file under an authorized officer’s signed cover letter. The page does not expose a universal checklist that overrides each form’s instructions, so the applicant must preserve the filed form version and a question-to-exhibit index. [6]
本章节准备清单
- FSM公司注册资料：名称核准、章程/组织文件、董事和发起人资料、法定住所及营业地址；银行组织permit须附在公司登记材料中。
- 完整股权及控制图：直接和间接股东、UBO、关联方、信托或代持关系、投票安排、资金来源及制裁/负面新闻筛查。银行另需按PL 22-04核对2.5%个人表决股上限。
- 发起人、股东、董事、高管的身份证明、住址证明、履历、品格/适格声明、银行或保险从业经验、财务状况及资金来源证明。
- 银行本地需求研究、目标客户和产品说明、获准经营地点、组织治理、业务连续性、风险/流动性模型、账务与IT设计、内控、投诉及AML/CFT政策。
- 保险业务计划、申请险种、保单及再保险样本、承保与费率流程、准备金和理赔机制、资本/财务预测、内部合规和代理人安排。
- 保险人或中介的正式申请表、授权董事会/股东决议、签署申请函、Executive Summary、章程、公司注册/良好存续文件、FSM地址及送达代表资料。
- 保险股东和关联集团架构、重要股东履历/宣誓书；普通保险申请页说明持有10%或以上流通股股东须提供相关资料。
- 外国保险人母国监管证明、在FSM的持牌代理人委任、送达代表、法定保证金或托管协议；若为MAT业务，备妥申请豁免依据。
- 资本实缴银行证明、会计师/精算师资料、审计和准备金安排；Captive还要提供FSM principal representative、主要营业地点、年度董事会与英文簿册制度。
- Captive若为MCC，附核心及成员公司的股权关系、核心公司至少5%成员持股、董事安排、各成员资本和各自风险来源文件。
- 外资参与保险人或中介的R&D Foreign Investment Permit，或R&D书面指引及进度证明；该文件不能替代Insurance Board决定。
- Entity-route confirmation: record the competent corporate filing office for the proposed ordinary insurer/intermediary (national or relevant State process) and the evidence it requires. For a domestic bank, include the Banking Board organization permit with the Title 29 articles filing; do not substitute a general company certificate for that permit. [10] [1]
- For each Board application, use the form for the correct class; answer all fields, mark non-applicable responses as directed, attach an Executive Summary and authorized-officer cover letter, and label exhibits by application question. [6]
设立、预申请、递交、补件、评核、批复及开业流程
银行是permit、公司注册、牌照三个阶段。保险和captives依各自申请表由Board评核；Board可要求补件、独立审查、调查、面谈或其他核验。官网未承诺固定审批日数，个案排期不能当作法定时限或批准保证。 For a domestic bank, the statute makes the gates explicit: first obtain the Board organization permit; file the permit with sworn articles at incorporation; after registration provide the sworn compliance statement and ownership/management facts to the Commissioner; then await the Commissioner’s examination and licence. For a captive, the Board says drafts and application may proceed together, but no licence issues until approved final constitutional documents are filed and minimum capital is evidenced. For ordinary insurance, the Board directs applicants to category-specific forms, signed cover letter, Executive Summary and labelled exhibits. [1] [6]
实际操作时先把申请活动范围、客户所在地、资金流、公司/股权结构和系统流程写成同一套说明，再逐项核对公司注册、外资许可、牌照条件和开业事项。只有主管机关正式批复并满足先决条件后才可开始相应金融活动。
- 01
1. 业务分类和书面预确认
先确定拟做银行存款、普通保险承保、中介、外国保险人登记或captives/管理人许可；向相应Board说明客户对象、产品、资金流、办公地点、所有权和跨境安排，取得适用路径与当前表格的书面确认。 Before entity filing, verify whether the ordinary corporation is formed under a State process or national route; Title 36 §206 preserves State processes. Domestic banks follow the specific Title 29 federal path. [10] [1]
- 02
2. 结构与准入条件设计
建立FSM实体/外资安排，核实州级营业、R&D外资许可及主体资格；银行先论证本地需求并设计公民股东/董事、2.5%个人表决股上限和全额现金资本；保险核实适用资本、代理人、保证金和送达代表。
- 03
3. 组织permit或保险预沟通
银行以书面申请向Banking Board申请组织permit，配合Commissioner调查和可能的听证。Captive申请人可先与Insurance Board安排介绍会；普通保险/中介申请人按Board表格和说明建立完整申请包。
- 04
4. 设立法人并完成文件签署
取得银行组织permit后向Registrar提交银行章程和注册材料；保险公司按Title 36设立或证明外国主体存续。授权人员签署申请函和决议，附Executive Summary并按表格问题编号资料。 For Board insurance filings, use only the matching domestic-insurer, intermediary, foreign-insurer-registration, captive or manager package and preserve the completed version and exhibit numbering. [6]
- 05
5. 正式递交、缴费及审查
向Board/Commissioner递交适用申请，支付公布的费用；提供实缴资本、保证金、母国监管证明、代表委任和外资许可。配合监管机关或独立审查人核查商业计划、品格、管理经验、保险能力、流动性和本地实质。 For a captive, the Board page currently states USD 500 application and licence fees for the captive company and no application/licence fee for a captive manager; fees should be rechecked by category at filing, and the company’s bank evidence of capital is a pre-licence requirement. [6]
- 06
6. 补件、调查及正式决定
针对问询逐项提供证据并保留版本记录；按要求参加听证或会议。收到书面permit、牌照或登记并确认其中范围、地点、条件、有效期及前置要求后，才进入启动准备。
- 07
7. 开业前核验
银行提交宣誓的合规声明及实际股东、董事、高管和资本信息；captives提交注册后的最终公司章程及资本证明；保险申请人落实牌照范围内人员、代理、客户披露、账簿、AML/CFT、保单和投诉体系。
- 08
8. 有条件上线
只有取得正式许可且所有书面条件、州级商业许可、银行/保险合同与系统准备均落实后，才按批准业务、实体和地点开展业务；上线前重新确认跨境客户所在地规则。
批复后开业、客户资金、银行及系统条件
批复不等于可以立即开展所有金融服务。银行营业牌照载有监管条件，且仅能在授权地点运营；依法需要存款保险的条件应按Title 29关于美国存款保险制度可用时的规定和主管机关当前解释落实。不得把银行账户、公司证书、permit或申请受理函当作银行牌照。
保险和captives的产品、类别、代理关系及投保人范围必须在授权边界内。外国保险登记依赖有效的FSM持牌代理人和法定担保安排；captives不得转为面向FSM个人的普通零售保险。开业前还要确认保费账户、理赔准备、资金权限、客户身份识别、交易监测、账簿和监管联络人可以实际运作。
后续年费、财务及AML申报维护
银行按Title 29持续接受检查并履行审慎义务。每个财政年度结束后90日内至少提交一次经宣誓的财务/状况报告；银行前五年运营期间，Commissioner至少每个日历季度要求特别状况报告。监管机关可以要求独立会计师审计，法律储备标准及Board调整命令也要持续监测。年度申报不是牌照续期的同义词。
Captive牌照有效至相关年度3月31日，Board要求每年缴纳USD 500续牌费。财年结账后六个月内应提交高管宣誓财务状况、经认可会计师审计报表、损失准备金专业意见和其他要求；至少每三年接受一次检查，监管可要求检查费。普通保险申请页列出每年3月31日前USD 500年度续费，适用到何种类别应向Board确认。
Title 11 AML法对金融机构和cash dealers规定客户身份及代他人行事核查；金额超过USD 10,000的交易记录及身份资料至少保留五年；有合理理由怀疑交易关联严重犯罪时，尽快并不迟于形成怀疑后三个工作日向Department of Justice报告。机构须建立员工内部升级程序并提供洗钱识别和处理培训。监管登记或AML文件并非业务牌照。
本章节准备清单
- 按牌照建立监管日历：银行年度状况报表、银行新设首五年季度特别报告、captives审计/准备金及六个月报告、适用年度牌照费和董事会会议。
- 保存银行客户和受益人身份、超过USD 10,000交易资料、风险评估、制裁筛查、可疑交易决策与申报、员工培训记录和内部报告链。
- 保留Board批复及条件、股权/董事名册、资本和准备金证明、检查材料、保险保单和理赔/再保险记录。
- 对外包、数据保管、云服务、支付通道、代理人及审计师开展尽调，保持监管机关可及时取得记录。
- 定期核对是否发生控制、险种、地址、董事/高管、代理关系、客户地区或产品变化并提前向主管机关询问批准/通知要求。
股东、董事、控制权、名称、处所及业务变更
银行变更必须按修订后Title 29分线处理。PL 22-04规定银行成立后个人直接或间接持有/控制表决股不得超过2.5%；现行Title 29 §621另有任何人收购25%或以上股份须Board批准的规定，PL 22-04明确2.5%上限不受§621影响。两项规则如何适用于不同主体及安排须按交易结构向Banking Board书面确认。2021年前的旧10%门槛及USD 500,000开办资本已经过时。章程修订、银行合并和实质资产出售另有审批要求。 For an actual bank share deal, distinguish three statutory transaction paths: the individual 2.5% direct/indirect voting-stock cap after formation under PL 22-04; Board approval before a person acquires 25% or more of domestic-bank stock under Title 29 §621; and Board approval for merger, consolidation or sale of a substantial portion of assets under §622. The text reviewed does not explain how §621 approval interacts with the newer §309 cap for indirect, institutional or related-person structures, so no shareholding design should proceed on an assumed exemption. [2] [4]
保险法和公开申请资料要求披露申请股东、重要股东与管理人员信息，但我们未确认适用于所有保险类别的统一后续控制权阈值或通报期限。因此控制人、股东、董事、高管、公司名称、注册地址、实际办公室、主要代表、险种、代理人、母国监管状态或承保业务发生变化时，交易双方应在签约前向Insurance Board确认是否事前同意、牌照修订、登记更新或通知。不得假定未明示门槛就无需监管批准。 The Board’s public application page describes intake for regular insurance, foreign-insurer registration and captives but does not publish a universal share-transfer threshold or filing deadline. A seller and buyer should therefore ask the Board in writing to classify the precise direct/indirect ownership change and separately confirm whether the original licence, agent appointment, foreign-investment permit and policy/asset transfers remain valid. This is a conservative transaction step, not a claim that the Board has a published threshold. [6] [7]
卖方出让完整路径
卖方须先确认拟出售的是公司股权、资产/业务、保险合同组合还是获许可的管理业务。牌照隶属于持牌法律主体及其获批经营范围；资产买卖不会自行把许可转给买家。即使出售全部股权，买方成为控制人也可能触发审批、股权限制、适格审查或重新申请。 A bank share sale has an identifiable statutory screen: a person acquiring 25% or more requires Board approval under §621, and a merger, consolidation or sale of a substantial portion of bank assets requires approval under §622. The newer 2.5% individual cap must be screened independently. For ordinary insurance, no equivalent universal change-of-control percentage was confirmed in the Board’s accessible public materials; obtain a transaction-specific written classification rather than marketing a percentage threshold. [2] [4]
卖方材料应以原始监管文件为核心，披露牌照状态、许可条件、股东和资本、监管往来、检查、报表、AML/CFT、客户投诉、保险理赔/储备、银行存款负债、税务、诉讼、外包、IT与银行关系。任何交易价格、现货牌照、获批概率或审批时间均不得未经核验作承诺。
- 01
1. 盘点持牌主体
收集公司注册证、牌照/登记原件、申请档案、全部附加条件、监管通信和牌照有效状态证明；确认业务是否实际在FSM开展及是否有未结监管事项。
- 02
2. 分类交易标的
书面区分股权出售、资产/业务转移、合并、迁册或停业；列出客户合同、保单、存款、资本和系统的拟移转方式，不把牌照作为可分离资产。
- 03
3. 先行监管询证
向Banking Board或Insurance Board提交不具约束力的交易结构摘要，询问所需的事前批准、买方准入、2.5%个人表决权规则、许可修订或通知；对未获书面答复的条件不作成交承诺。 For a bank, specifically ask how the 25%-or-more prior approval provision applies alongside the 2.5% post-formation individual direct/indirect cap, and screen merger/substantial asset-sale approval under §622. For ordinary insurance, request the Board’s written position on the exact owner/UBO change because no universal threshold was verified. [2] [4] [6]
- 04
4. 完成卖方尽调资料室
整理资本、财报、AML/CFT、审计、监管检查、银行关系、税务、员工、诉讼、保险理赔、客户投诉、重大外包和业务连续性资料，建立披露清单和差异说明。 Index diligence items against the licence class: domestic insurer, intermediary, foreign insurer registration, captive company or captive manager. Keep each form, application schedule and regulator response in the data room. [6]
- 05
5. 条件式签署交易文件
在NDA和意向框架之后，与买方谈判SPA/资产协议，将监管同意、买方适格、资本条件、银行合作方审核、客户通知和资料迁移合规列为交割先决条件；不得保证监管批准。
- 06
6. 批准前保持原状
交割前维持许可证、资本、人员、报告、AML及客户义务；不提前交付受监管业务控制，不混用客户资金，不对外宣称牌照已转让。
- 07
7. 交割并完成移交
监管同意和全部条件满足后方交割股权或依法获批资产；形成资金结算、股东/董事登记、记录及系统交付清单，并按主管机关要求完成后续通知和客户保护措施。
买方收购完整路径
买方应先确认自身满足实际牌照准入条件，而不是只挑选可出售的公司。银行买方必须解决新的控制人适格、个人表决股不得超过2.5%、公民持股/董事要求、资金来源与实缴资本；保险买方应核实控制人、险种、代理、资本、外资许可及监管历史。 A domestic-bank acquisition cannot be screened solely by the statutory 25% approval threshold. PL 22-04’s individual direct/indirect voting-stock cap is separate; §622 also covers a merger, consolidation or substantial asset sale. An insurer target has no publicly verified universal change-of-control percentage in the Board materials reviewed, so the buyer must disclose the full chain and request a written answer for the specific transaction. [2] [4] [6]
不得仅依赖卖方的证书扫描件、经纪人口头介绍或银行账户截图。要向主管机关独立核验牌照是否有效、许可范围和场所、是否存在未履行条件、报告逾期、监管调查和控制权变更程序；银行和支付/保费账户均不能保证在股权交割后延续。
- 01
1. 预筛目标和拟定业务
确认目标实际持有的许可类别、当前业务、FSM本地客户与跨境范围，排除只有公司注册或AML记录而无金融牌照的空壳。
- 02
2. 买方准入自评
披露买方及UBO、资金来源、财务能力、关联方、董事高管、经营经验和后续资本方案；银行交易应先检验2.5%个人人持表决股上限和当地公民董事/持股要求。 For bank targets, model individual direct and indirect voting rights against 2.5% as well as the 25%-or-more Board-approval trigger; disclose legal-entity holders and related arrangements instead of relying only on nominal share registers. [2] [4]
- 03
3. 向主管机关书面确认路径
按股权转让、资产出售、合并、董事/管理层替换分别询问Board是否要事前批准、重审、修订许可证或重新申请；未有书面意见前不把批准视为当然。 Ask the Banking Board to address §621 and PL 22-04 together for the full acquisition chain; for insurance, ask whether the precise changes to direct/indirect owners, UBOs or management require advance consent, amended filings or reapplication, because no universal published threshold was confirmed. [2] [4] [6]
- 04
4. 监管与商业尽调
审阅牌照原件和条件、申请档案、监管来往、资本和财报、审计、AML/CFT及制裁记录、客户/保险负债、检查、投诉、诉讼、税务、银行账户、外包和IT。
- 05
5. 设计附条件SPA
设置主管机关书面同意、控制人通过适格审查、资本到位、关键人员获认可、必要外资许可、银行/保险服务安排和重大不利事项作为交割条件。
- 06
6. 完成申请及补件
按监管指示由买方和目标共同提交控制人、董事、高管、资金来源、结构图、业务计划和资本资料，参加会议并回答补件；不要在批复前接管受监管决策。
- 07
7. 交割前准备运营
落实治理、AML/CFT、客户通知、记录存取、系统权限、保险理赔/存款保护、审计和监管联络；单独向银行确认账户或存款保险安排可否持续。
- 08
8. 批准后交割及整合
只在监管及SPA先决条件完成后交割；按指示更新公司、股东、董事、保险代理和监管档案，保持客户资产隔离和报告连续。
资金、交割条件及交割后维护
交割资金应由合法买卖双方账户支付，写明托管安排、监管批准失败的退款、资本注资和员工/负债处理。监管同意、控制权准入、公司文件变更、买方资金来源审查、关键人员批准和银行/保险系统迁移应列为明确交割条件。监管程序未完成前不交付牌照、客户资产、存款业务或保险承保决策权。 For a bank, do not close a transfer that falls within the 25%-or-more acquisition rule without Board approval; also obtain a separate written view on the 2.5% limit and any §622 merger/consolidation/substantial-asset approval. For ordinary insurance, because the reviewed official public page does not establish a universal control threshold or transaction filing deadline, treat the Board’s written transaction-specific direction as a closing condition rather than claiming a known statutory percentage. [2] [4] [6]
股份交易改变的是公司持有人，不会自动更新监管许可条件；资产交易更不会自动转移牌照。银行服务、保险保费/理赔银行账户、代理合同、客户授权、云服务和支付通道需由相应银行及合作机构另行审查。没有法律或合同依据时，不能承诺银行关系、客户资金或历史牌照对新股东当然延续。
交割后立即按主管机关要求更新股东、UBO、董事、高管、地址、牌照联系人和登记记录，交接监管申报、AML案件、审计资料、索赔档案、交易监控和系统权限。卖方应保留法定记录并配合旧事项处理；买方承担交割后持续监管义务。
本章节准备清单
- 监管书面同意或不反对意见、牌照条件变更/新牌照以及相关先决条件完成证明。
- SPA约定的资金托管、支付凭证、资本注资和未达条件退款机制。
- 更新后的公司、股东、董事、实际控制人和外资许可文件。
- 监管报表、AML/CFT、审计、理赔、客户投诉、银行对账、合同、系统和外包服务完整交接清单。
- 银行/保险账户和合作机构单独确认函；不得以交割本身替代其审核或承诺续存。
- 客户、员工、保险代理/投保人或存款人通知计划及法律依据、信息安全和业务连续性安排。
- Bank transaction approvals classified separately: §621 approval for an acquisition at or above 25%, PL 22-04/§309 individual 2.5% direct/indirect voting-stock review, and §622 approval where merger, consolidation or substantial bank assets are involved. Record the Board’s written interpretation of any interaction. [2] [4]
- Insurance Board written direction for exact target and proposed ownership/UBO, management and agent changes; the available official public materials do not establish a common percentage or deadline for all insurance classes. [6] [7]
跨境、限制及未确认事项
FSM许可证严格依附法定实体、许可活动及批准地点。当地公司、外资许可、保险登记、Captive Manager证书或AML/CFT合规不能被包装成支付牌照、证券牌照、全球金融许可或银行牌照。向境外客户提供服务，应逐一检视客户所在地规则；向FSM客户招揽境外保险、虚拟资产、证券或支付产品亦需当地分类。
现行官方公开材料没有确立可在FSM申请的独立汇款/电子货币、证券经纪/基金管理、信托与公司服务、一般非银信贷或VASP牌照路径。本档案据此不为这些活动编造准入条件，也不表示可以无牌经营。若商业计划主要依赖这些业务，建议把项目状态列为待书面监管确认，在取得官方解释前暂停产品推广、客户收款和牌照出售宣传。
银行所有权规则存在明确时间差：2014年旧编纂文本与2021年PL 22-04不一致，现应按2021年法律采用USD 1,000,000全部现金缴足、成立后个人表决股直接/间接不超过2.5%的文本。交易方案还应向Board确认Title 29 §621审批与新2.5%限制如何共同适用。保险普通牌照控制权门槛、普通保险当年度费用的类别适用、最新有效申请表、一般保险完整实施规章与当前审理时间，本轮均未能从公开材料统一确认。
唐生实务建议
唐生建议客户先给我们一份产品与资金流说明，列明谁签约、谁持有资金、风险在哪个国家、客户在哪个国家、由谁招揽、通过哪个银行/保险渠道，再决定FSM是否适合承载主体。银行项目应先做本地需求和法定股权可行性评估，尤其要在银行成立后遵守个人表决股2.5%上限，避免按旧版10%门槛画架构；银行的USD 1,000,000资本须在开业前全额现金到位。保险客户要先分清自营承保、经纪代理、外国保险人登记或集团自保风险，核验外资许可、代理、保证金和当地实质。买卖项目由双方先签保密安排，再以非约束性意向书梳理交易标的，开展牌照及监管尽调，形成附监管审批先决条件的SPA，取得Board书面路径后安排托管、交割与监管/银行/客户记录交接。上述NDA、LOI、尽调和SPA是项目组织建议，不是FSM法律规定的固定表格或审批承诺；唐生不会承诺牌照可售、必获批、可全球经营或银行关系必然保留。 本轮补充核对后，银行交易应把个人2.5%直接/间接持股限制、达到25%的股份收购审批与合并/实质资产出售审批分别列为分析项；保险股权交割则须针对完整UBO链和许可类别取得Insurance Board书面路径。Title 36 §206保留州级公司设立程序，普通实体不应未经核实即统一假设由联邦Registrar办理。
本文由仁港永胜（香港）有限公司拟定唐上永（唐生）· 业务经理专业讲解
行动前仍须确认的细则
未找到FSM主管机关对独立支付/汇款、电子货币、证券经纪、投资管理、一般信贷、信托/公司服务及VASP申请制度的完整公开确认；相关拟议活动需向联邦、州和跨境目的地监管机关书面分类。
保险一般牌照后续控制权/重要股东变化的统一批准阈值、时限和实际操作流程未从已读Board申请入口和法条确认；交易前须向Insurance Board取得项目专属书面确认。
PL 22-04的2.5%个人表决股限制与Title 29 §621银行收购审批在多层公司、机构投资者及关联持股中的交互适用，法条分别载明限制和审批触发，但未解释如何协调；须由Banking Board书面解释。
Insurance Board网页列示的USD 500年度续费已读取，但该一般说明对不同普通保险牌照、外国保险登记及中介类别的适用范围需逐类核实；当前申请费和当年度表格版本也应递交前确认。Captive manager页面另称目前无申请及牌照费，仍应临近递件核对。
保险一般业务监管规章页面说明普通保险规章待上传，未见完整公开规则汇编；本档案对年度申报、审计频率和其他未公开监管细节作了限定表述。
未确认FSM普通保险及银行申请统一审批时限、强制面谈形式、外包预批准门槛、AML负责人资格/居住要求或所有牌照类别的固定资本附加条件。
2014版Title 37编纂文本与Insurance Board网页提及的后续Public Laws并存；Board确认列有修法但本轮未取得全部修法合并文本及其细节，申请前仍需核对现行版。
Title 36 §206允许州建立自己的公司设立程序；除银行等有专门联邦法定路径的主体外，普通保险/中介主体应按具体州的现行登记安排核实设立机关与材料，本轮未逐州检索公司登记规则。
交易与跨境风险提示
银行法2021年修订改变最低资本及成立后个人持股上限；误用2014年旧法典中的USD 500,000资本、部分现金实缴或10%控制阈值，会导致结构和资料错误。
银行组织permit、注册证和银行营业牌照是不同阶段。任何人在FSM接受存款或使用受监管银行名称前必须核实已获正式许可。
个人表决股不得直接或间接拥有/控制超过2.5%的新规，与银行股份审批条文及机构投资者结构之间的适用关系仍须在交易前向Board书面确认。
一般保险、代理中介、外国保险登记、Captive公司和Captive Manager权利不同；将管理人许可或外国保险登记表述为完整保险公司牌照会误导客户。
外资保险主体需另行审视R&D Foreign Investment Permit；公司注册、州级营业许可或外资许可均不替代金融监管批复。
Captive专为母公司/关联企业及法律规定的相关第三方风险设计，不允许为FSM个人公民风险提供承保；不应当作零售保险或投资基金牌照。
公开资料未确认支付、汇款、证券、信贷、信托和VASP独立牌照路径；不能以查不到申请表等同监管豁免。
FSM牌照不产生境外通行权。美国、香港、欧盟/EEA或其他岛国规则须独立分析，不能混同联邦、州、境外银行监管或自由联系安排。
股权交易与资产交易都不会自动让牌照离开原主体；监管许可、公司登记、银行开户和银行关系/存款保险分别处理，银行不能保证随交易延续。
审批处理时间、批准结果和未公开控制权门槛不作保证；交易应以主管机关正式书面决定及合同先决条件为准。
主管机关原文与资料依据
下列资料支持对应章节，不代表每类申请已经获批或所有细则均已审查。页面核实日期不代替原法规的生效日期；请在实际递交或交易前再次核对版本。
- [1] FSM Code, Title 29, Chapter 3: Domestic Banks（现行官方代码页） ↗
银行组织permit、当地需求调查、五名组织人、章程内容、董事公民及居住要求、设立和开业核验流程、PL 22-04修订前的银行章程制度。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [2] FSM Code, Title 29, Chapter 6: Regulation and Supervision of Banks（现行官方代码页） ↗
银行年度/首五年季度报告、检查、储备、银行股份收购审批、合并及实质资产出售审批、银行部门持续监管要求。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [3] FSM Banking Board, Brief History of the FSM Banking Board ↗
Bank Act于1980年以PL 1-94制定及修订历史；明确列出PL 22-04为2021年修改Title 29 §309银行持股规则的法律。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [4] Public Law No. 22-04, An Act to amend section 309 of title 29 ↗
明确修订国内银行最低股本为USD 1,000,000并于开业前现金缴足；至少三分之二由满足公民及居住条件者持有；银行成立后个人直接/间接持有或控制表决股份不得超过2.5%；法律于总统批准或依法生效，签署日期2021年5月28日。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [5] FSM Code, Title 37, Insurance Act of 2006及Captive Insurance Act（官方法典文本） ↗
保险及captives定义、类别、captives本地实质/代表/年度会议、资本、注册迁册、年度审计和六个月财务报告、检查及manager许可条件。此官方法典页标注2014编纂版本，适用时应与后续修法核对。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [6] FSM Insurance Board, Application Forms and General Guidelines ↗
普通保险、外国保险人登记、中介及Captive申请表入口；执行摘要、签署申请函、逐项标注支持材料、国内保险人资本、外国保险人保费门槛和保证金/MAT豁免、代理/外资许可、Captive流程、费用和年度续费说明。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [7] FSM Insurance Board, The Insurance Act of 2006 ↗
PL 14-66于2006年6月20日签署生效背景、Act经后续列明公法修订、保险业务定义、本地和外国保险人的准入区分、Captive类目及资本、本地实质和许可维护。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [8] FSM Code, Title 11, Chapter 9: Money Laundering and Proceeds of Crime ↗
金融机构和cash dealers客户身份识别、超过USD 10,000交易记录保存至少五年、可疑交易最迟三个工作日书面报告、内部报告流程和反洗钱培训义务。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [9] FSM Banking Board Mandate ↗
29 FSMC §202规定银行委员会银行许可及监督、存款人保护和金融体系稳健稳定发展的法定职责。
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料 - [10] FSM Code, Title 36, Chapter 2: Registrar of Corporations (2014 official code page) ↗
§201 establishes the national Registrar and custody/file functions; §206 expressly preserves States’ authority to establish their own incorporation process; §207 requires national incorporation only for Major Corporations. The text does not itself provide a universal incorporation filing checklist for every ordinary corporation.
原文已读取 · 监管 / 政府 / 法律资料
本页为综合金融准入参考，保留原法域卷宗关于金融许可、支付及相关制度的既有资料，非个案法律意见、证券发行意见或审批承诺。证券代币发行另需专项核验：应就证券属性、发行人、投资者及中介活动向当地证券律师确认。普通公司注册、AML登记与完整金融牌照不同，股份/资产交易也不等于许可证脱离原法律主体直接过户。