巴拉圭金融牌照资料
申请、维护与出让收购

主管机关及法律体系

巴拉圭金融监管中心是BCP。银行业务的基本法为第861/96号法，兑换实体另受第2794/2005号法约束；EMPE及PISP由支付系统法律和BCP专门规则覆盖。保险由第827/96号法建立SIS监管框架。证券市场在第7572/2025号法下转由SV监管。SEPRELAD处理AML/CFT义务主体与登记，不能替代金融业务主管机关作出的授权。

第7572/2025号法在2025年11月7日公布于《官方公报》第265号，第328条明确自公布次日生效；同条规定旧证券监管规章只要不与新法抵触、未被废止/修改/替代，暂时继续适用。第329条废止旧第5810/2017号法。BCP于2025年11月启动新规咨询，2026年3月、10月仍在发布基金监管草案，因此开展证券业务前应核实相应类别在当日的有效细则，不把草案当成已生效规章。

业务是否受许可不取决于公司在当地注册时选择的业务名称。习惯性吸收可返还公众资金用于贷款或投资，可能构成金融中介；跨境客户和远程交付也不能因此排除属地许可审查。巴拉圭授权只解决其本国监管问题，不授予在巴西、阿根廷、乌拉圭或全球营销的权限。

官方法条、BCP现行决议、个案授权条件和普通公司/税务登记是不同层次。预先核对业务流向、资金归属、客户类型和系统角色，分别判断公司设立、金融授权、支付系统接入与AML登记。

牌照及经营活动对应

吸收公众存款并持续用于放贷/投资，走银行、金融公司或其他金融中介的BCP授权。纯外汇兑换应按第2794号法选择兑换公司或兑换经纪类别；支付平台按实际保管、发行电子货币、代客支付或在SPI发起付款等功能分别检验EMPE/PISP和支付规则。不得把“金融科技”当成一项万能牌照。

保险承保和保险经纪是不同准入。证券经纪、投资建议、基金管理、发行和托管也分别登记。PSAV若从事买卖、交换、转移、保管或相关服务，应按SEPRELAD规则处理AML主体登记，同时评估是否还触发支付、证券、金融中介等实质许可；本研究未核实存在可替代BCP授权的独立综合VASP经营许可。

非存款现金信贷可能适用BCP信贷发放人/信贷商登记，而不是银行牌照；登记本身不赋予吸收存款权。受托管理、信托或基金资产亦须识别由何种银行/金融实体、基金管理人或受监管主体承做，普通公司注册证书不可替代对应金融许可。

以产品操作而非品牌宣传进行边界测试：谁收钱、谁负返还责任、谁控制账户、谁撮合/建议投资、谁持有用户资产、谁承担保险风险。任何一环变化均可能改变所需类别。

2025年规则把PISP单独定义为直接连接SPI、提出客户授权付款请求但本身不持有结算账户/客户资金的参与者；银行、金融公司、支付运营商和金融科技法人可以依各自路径申请。金融科技主体必须在巴拉圭设立并有本地法定住所，实缴资本达140个法定最低工资；连接SPI还须签约并通过技术测试。EMPE则用于依法处理电子货币及非银行转账，须事前获BCP授权并承担用户资金保障。两者不得因都属“支付”而相互替代。[13][14][15]

申请条件、人员、资本及运营实体

金融申请的共同审查逻辑是股东和实际控制人透明、合法资金来源可追溯、董事高管胜任且无监管禁入，业务计划与本地实际运营能力相匹配。法人股东须穿透到自然人控制人，管理、账簿、合规和技术控制不能只依赖未披露的境外关联公司。海外材料通常需认证并翻译成西班牙语。

银行和金融中介适用法定资本与审慎指标，金额会随类别和当年规则变动。EMPE规则要求股东净资产覆盖拟认缴资本并展示客户余额保障机制。保险资本按法律险种和现行调整规则核算。证券主体在新法下分类型判断。本文没有足够官方依据给出一组可跨牌照通用的资本数字，故不列未经核定的金额。

SIB及BCP特别审查可行性：盈利/流动性预测、治理、关键职能、内部审计、AML/CFT、操作风险、IT安全、业务连续性、客户资金保护和投诉处理。申请主体须为适合类别的公司或获准分行，普通有限责任实体不能仅凭公司章程开展受许可金融中介。

投资人如以既有公司收购替代新设，应先核实目标公司的实际牌照类别、范围、条件和监管记录，再把买方适格性、资本补充、人员和经营计划同时提交监管机关；旧牌照不会因买卖自动扩大权限。

银行/金融中介的本地设立条件已有可操作的当前官方标准：创办人具创办股东身份和公证授权；股东无条例列示的不适格情形，法人链透明至自然人实际控制者且不含可交付转让的不记名股票；股东净资产至少为计划投资额两倍并可追溯出资。董事与行政人员须提交详尽履历和财务、司法、纪律、关联企业、税务资料，由SIB评估健康审慎经营适格性。境外集团还要满足母国监督、合作、集团评级等额外审查，非单纯成立巴拉圭分公司即可。[12]

支付路径须按功能选择。PISP最低准入目前可核对为本地法人、本地法定住所、140个法定最低工资的全额实缴资本且持续维持；申请书和技术方案通过BCP核准后还要签SPI参与合同、通过接入测试。EMPE具专属电子支付业务目的并经BCP事前授权，平台需在服务前达到在线实时、质量、安全与连续性要求；其用户余额保障至少覆盖100%未用电子货币。现已读官方资料没有提供可把140最低工资直接移用至EMPE的依据。[13][14]

所需注册与申请资料

递交材料须能从公司法律文件追溯到实际业务和客户资金流程。下列清单是以银行和EMPE公开流程为基础的项目底稿；兑换、保险、证券及PISP申请应再按各自适用表格和现行通函调整。主管机关可以要求额外的财务、声誉、来源资金、系统安全或客户保护证明。

境外自然人和法人材料宜预留公证、附加证明、领事认证和西班牙语宣誓翻译时间。准备一张股权控制图、一张资金来源及运营资金流图、一套政策/合同版本清单，可减少商业计划、章程、申请表和银行开户材料口径冲突。

不得以咨询准备清单替代监管机关正式要求。控制人证明、授权签署、公司文件版本、申请活动范围和资本认缴金额应由当地律师/会计团队结合最新BCP清单复核。

银行申请的法定底稿现应按BCP 2025合并规则核对，而非只沿用2010旧清单：promoter/发起人经公证授权和资格证明；章程草案及公司名称/注册地址；法人股东RUC、章程、管理者、超过20%持股资料及至自然人控制人的完整链条；自然人股东诚信、税务、财产与资金来源证据，境外五年居住地的警察/司法等效证明，净资产不低于拟投额两倍；董事履历（含教育培训和经验证明）、财务负债/担保、任职关联、争议/监管历史；投资计划需含获准业务、信用/流动性/外汇/利率及资产估值风险政策、组织与人员、业务流程、内控和审计。外国分行材料另有母行监管许可、近五年经审财务、资本常驻本地及监管合作/评级要求。[12]

PISP新增的法定资料不应套用EMPE的整套申请表：正式申请、在巴拉圭代表权证明、实体识别和RUC/税务证明、章程及资本证明、管理层与治理/签约授权、银行/金融机构参考、PISP业务单元描述、商业客户合同、运行和收费方案、SIPAP合规承诺、KYC声明、消费者投诉/补偿规则、网络安全与运营风险政策。EMPE则围绕电子货币：股东及高管资料和资金来源、运营计划及预测、实时技术平台/连续性/备份、AML控制、信托/BCP保障账户、每日自动对账、经批准用户合同、代理/销售点和技术供应商合同、通讯商/CONATEL要求材料。EMPE用户资金保障规则要求每日校准且不低于100%未用余额。[3][13][14]

设立、预申请、递交、评核、批复至开业

银行和EMPE规则展示了明确的前置审核逻辑：由发起人/代表向SIB或BCP申请，完成正式审阅、跨部门意见、监管补件和公众异议程序，再由BCP董事会作出决定。其他牌照类别的门户、表格、公示及决定方式可能不同，不可直接套用银行流程。

SIB规则对银行申请规定，资料补足后法定评估期限才开始计算；未完整申请、第三方异议或监管补件可能影响时间。SIB可以要求追加材料。EMPE规则则规定通知缺件后60日内答复，并载明公告后无异议时向董事会提交。上述期限不是审批承诺。

证券领域须采用第7572/2025号法下当前有效的登记路径。新法次日生效，但配套规范持续制定中；递交前应查SV当日有效清单，并就不清楚的旧规则存续问题书面确认。

银行正式流程按现行2025合并版执行：创办股东授权代表向SIB交件；SIB协调BCP相关部门审项目、股东和管理层，发缺件通知后申请人有六个月答复；文件完整后BCP法定决定期为三个月。形式合格后申请人在两家大报三次、15日内刊登公告，接受依法提出的第三方异议；SIB形成报告提交BCP董事会。批准后办理章程登记，48小时内按通知存入最低资本，授权一年内启动，并提前不少于60日通知SIB拟开业日、证明运营/IT基础设施就绪。[1][12]

EMPE的已公开申请仍由法定代表人向BCP递交，技术平台由监管相关部门评估；通知缺项通常60日内补齐，正向技术/法律意见后刊登两家大报三次、15日，最后公告后30日无异议才提交董事会。规则要求事前批准后方能开展电子货币/非银行转账，操作平台必须可实时处理并具安全与连续能力；获批180日内开业的程序条款与现行规则所列六个月内未开业可取消授权相呼应，具体起算按批准决议核对。PISP则由SGGOF审技术要求和机会/便利性；银行/金融公司/支付运营商的批准路径与金融科技不同，金融科技获董事会授权后必须签SPI合同并完成连通、安全、功能测试。2026 SIPAP总规要求非银行参与者书面申请接入，BCP决定参与类型和可做交易并可按资格裁量批准；此项系统准入不替代PISP专项授权。[3][13][14][15]

1. 01

   1. 业务分类和预沟通

   梳理客户、资金、产品、业务地点和交易责任，区分银行/兑换/EMPE/PISP/证券/保险/AML登记，并向主管机关核对当期资本、申请类别和申请材料。

2. 02

   2. 设立申请主体和治理

   落实发起人、UBO、巴拉圭实体或获准分行方案，完成章程草案、治理架构、管理层及合规技术负责岗位。

3. 03

   3. 汇编完整申请

   提交业务/投资计划、股东资金来源、董事胜任资料、风险与AML/CFT制度、财务预测、技术系统和客户合同等类别文件。

4. 04

   4. 正式递交与形式核查

   向SIB、BCP、SV或SIS对应部门递交；保留正式收件编号并建立补件日历。SIB公开规则允许主管部门向申请人通知缺项和补充要求。

5. 05

   5. 实质评估和补件

   监管机关审查控制人、资本来源、管理团队、市场影响、业务计划、技术系统和风控安排；按通知逐项应答，必要时修订章程或计划。

6. 06

   6. 公示、异议与最终意见

   银行和EMPE程序包含按规则在报刊发布申请并接受第三方异议的步骤；其他类别是否公示须按其现行规定确认。SIB完成技术意见后报BCP董事会。

7. 07

   7. 授权、实体登记与开业核查

   取得书面授权决议后完成公司登记、资本/保障落实及监管登记；按类别准备系统、客户资金账户、审计、AML培训与开业通知。未经授权和开业条件确认不得上线受规管业务。

批复后开业、客户资金、银行及系统条件

批准决定和实际开业是两个阶段。银行规则要求实体完成组织准备，至少提前60日向SIB通知预计开业日并具备运营和IT基础设施；银行新设许可另有一年内启动的要求。EMPE获批后应在180日内开始经营，否则可能撤销许可并有一年不得重新申请的后果。

EMPE用户余额应依规则由信托等保障安排支持，不属于BCP存款保障基金承保的银行存款。开业前需让客户合同清楚说明余额、收费、赎回、投诉和非存款属性。银行开户、清算/SPI接入、代理协议和技术供应商合同均需分别取得对方审核，不因监管批复而自动开通。

开业检查建议覆盖客户开户/KYC、交易限额、可疑交易升级、双人授权、账实核对、系统故障演练、备份恢复、投诉处理、用户通知和监管报告演练。银行可基于自身风控决定开户与否，不承诺目标主体一定可开户或账户可持续。

开业核查应按支付许可分流：EMPE只有在事前授权且实时平台满足要求后提供电子货币/转账；获批后有180日程序要求，另核对六个月取消授权规则。开业前信托或BCP存款担保应覆盖每一客户/代理/销售点余额，日终核对并在缺额后下一工作日补足；合同说明非存款/不计息、限额、面值赎回和投诉。PISP应完成BCP SPI合同、技术安全/功能测试并获准进入生产；其工作是发起付款而不接触客户账户密码或持有资金。两种授权均不保证银行开户或持续银行服务。[13][14][15]

后续申报、审计、AML及日常维护

持牌实体须根据其类别维护资本、审慎比率、财务报告、外部审计和内部控制，按监管要求提交定期报表、配合检查并记录重大事项。银行与支付机构须对业务风险、客户资金和技术安全保持持续管理；保险人另维护偿付能力、准备金、再保险和产品义务；证券主体按对应登记角色履行披露及客户资产规则。

SEPRELAD登记属于AML/CFT合规层。PSAV等被覆盖主体须识别客户和受益人、按风险实施尽调、监控交易、形成可疑活动报告决定、保留记录并培训人员。具备SEPRELAD登记不能替代BCP针对实际支付、证券或金融中介活动的许可。

不同牌照并非统一按年续期。本文已核实的法规要求以持续有效授权、监督申报和年度审计为核心，但没有确认全部类别的统一续牌日期和年费金额。应建立由官方通知驱动的申报、费用、保险中介资格/登记更新及审计日历，不凭惯例编造续牌周期。

股东董事、控制权、名称、地址与业务变更

银行股权转让规则较明确：每笔或累计交易令持有达到或超过10%股本时，须事前取得SIB批准，且申请材料须符合新股东审核要求。核算时需把间接持股和既往收购结合评估；签署SPA不等于监管同意，建议监管批复作为交割先决条件。

兑换公司、EMPE、PISP、保险和证券主体各自控制权门槛和程序不完全相同。没有核实统一阈值的类别，应在签约前向对应监管部门递交事实完整的书面询问，确认事前批准、事后通知还是登记更新。董事、高管、名称、章程、营业场所、分支、系统、外包、客户资产、产品和服务地域变更也应逐项对照许可条件。

股权交易与资产交易的监管后果不同。买下牌照实体的股份并不会消除实体历史责任，资产买卖通常更不能把许可作为一项独立资产移交。涉及合并、业务转移、客户合同和存量资金时，还须安排客户同意/通知、数据迁移、托管和监管报表连续性。

银行股权规则须依2025合并文本处理：任何单笔或累计股权整合/买卖/转让达到或超过10%股本，均须先获SIB授权；申请新股东提交与初始股东相同的适格、财产和资金来源材料。条例另要求申请资料披露法人超过20%直接/间接持有人和完整控制链，该20%是披露线，不取代10%交易批准线。间接控制、一致行动与控制人更换不应自行按纯登记变更处理；在签约/交割前将结构图、交易累积情况送SIB书面确认。[12]

EMPE/PISP不能照搬银行10%数字。已读现行专项规则没有确认对支付实体适用的统一百分比门槛。PISP股权或实际控制变化可能影响其国内法人资格、住所、140最低工资持续资本、管理团队、技术安全评估和SPI接入合同；EMPE变化可能影响授权申请时披露的股东、100%用户资金保障、信托/银行安排、关键外包和平台。签署交易文件前向BCP/SIB/SGGOF按具体活动和控制事实确认应事前审批、重新审查、通知还是改登记；无书面确认前把批准或无异议设为条件，不预先移交控制。[3][12][13][14][15]

卖方出让与退出路径

卖方须先确认拟出售的是持牌公司的股份、部分股权还是业务/资产。巴拉圭金融授权附着于被批准的主体、控制人和活动范围，不存在凭合同自动出售独立牌照的通用机制。不得在未获主管机关同意时向买家承诺许可必然延续。

卖方应如实提供所有权链、许可证/登记证书、许可条件、历次监管沟通、检查和整改、资本与审计、AML报告和培训留痕、客户投诉/诉讼、银行账户与服务商关系、外包及数据/系统安排。对潜在买家披露应受保密协议和适用数据保护要求约束。

以下为交易组织建议，不是巴拉圭法定监管步骤；正式交易由当地律师、会计师和监管顾问确认，禁止虚构现货牌照、报价或必批交易。

若出售标的是银行实体，卖方尽调包须先放入许可原件/经营范围/附加条件、SIB历次函件与检查整改、股东和UBO链、资本与出资证明、审计/监管报表、拟售股份和历次累计转让计算。达到或累计达到10%股本的交易须先行取得SIB许可，卖方不得将“已签SPA”表述为牌照已转让。支付实体卖方要另提供PISP/EMPE授权及系统状态：PISP的140最低工资资本和SPI接入/安全测试，EMPE的客户余额逐日保障、信托账户核对、用户合同、投诉及平台/代理/供应商合约。没有查明的支付控制权阈值须以主管机关书面确认，不对买家承诺既有许可可直接移交。[12][13][14][15]

1. 01

   1. 卖方授权与保密

   取得股东/董事出售授权，签署NDA并设定资料室权限，先移除无关个人敏感资料。

2. 02

   2. 许可和主体状态盘点

   向BCP/SIB/SV/SIS或SEPRELAD核对登记状态、类别、条件、未结事项及是否存在转让限制；准备官方证明。

3. 03

   3. 交易范围与风险揭露

   厘清股份出售、资产出售、合并或业务迁移方案；披露监管往来、资本缺口、客户资金、税务、诉讼及银行关系。

4. 04

   4. 买方初筛

   按买方控制人诚信、资金来源、经验和拟经营计划筛选，避免先向无资格买家提供受限监管资料。

5. 05

   5. 监管预咨询及意向

   就拟交易结构向主管机关作书面预咨询；可签非约束性LOI，但应明确不构成许可转让或经营权承诺。

6. 06

   6. 附条件交易文件

   当地律师起草SPA/资产协议，把监管批准、卖方陈述保证、历史负债、客户/员工/数据过渡和资金托管作为适当先决条件。

7. 07

   7. 监管批复后交割

   完成控制权批准、支付和登记更新后移交合规档案，并按监管/客户/银行要求通知相关方。

买方收购尽调及准入路径

买方的首要事项不是议价，而是识别目标实体实际持有什么权利：法定牌照、经营授权、业务登记、AML主体号、证券类别或支付系统接入各不相同。核对公开登记及BCP/SIB/SV/SIS书面许可原件，确认许可状态、附加条件、获批活动及是否有暂停/整改。

买方需披露最终受益人、控股图、资金来源和偿付能力，证明新控制团队有能力持续维护资本、人员、AML、技术、客户资金及本地运营。若收购涉及银行达到或超过10%，SIB事前许可是交割红线；其他类别也需在未核实门槛时向监管机关书面问明。

尽调要穿透审查历史经营与报送，而非仅看登记证书。涉及资产收购时，需确认客户合同、个人资料、资金和记录能否依法移转，并重新取得或变更相关批准。收购完成也不保证现有开户行继续合作。

银行收购的准入审查现在可逐项对照BCP现行申请档案：买方自然人最终控制链透明、无法规列明的不适格、资金来源可核查，且净资产合并不少于拟投资额两倍；新董事/高管须有可核验履历并经SIB适格审查。单笔或累计达到10%股本先取得SIB事前授权。PISP买方应证明巴拉圭设立及法定住所、140最低工资全额实缴并持续维持、经营/治理/网络安全合格，还需SGGOF路径及SPI接入测试；EMPE买方另须审查余额保障100%和信托/BCP对账，不得把对目标的股份尽调替代获准活动审查。([12] [13] [14])

尽调文件室重点纳入监管决定/最新登记与获批业务边界、股权链和资金来源、资本及所有权变动记录、股东/董事适格材料、审计报表、检查和补件/处分、AML档案、消费者申诉、客户资金/信托与每日对账、技术安全和重大事件、SPI连接与测试、商业客户及代理/电信/技术合同、银行与清算安排、税务诉讼、数据与客户合同迁移。公司股份收购承接目标实体的历史责任；资产收购不当然承继该实体的牌照、SPI资格或客户合同。

1. 01

   1. 目标资格核验

   取得目标法定名称、RUC、公开登记条目和全部授权决议，向主管机关确认类别、状态与范围。

2. 02

   2. 监管和财务尽调

   审阅监管检查/整改、资本及财报、审计意见、AML/CFT记录、诉讼投诉、报送逾期和可能的行政处分。

3. 03

   3. 控制人适格与资金来源

   准备买方股权穿透、UBO身份证明、来源资金证明、财务能力、董事高管履历和拟任命安排。

4. 04

   4. 本地业务可行性

   核对牌照是否覆盖买方拟做的产品、客户群、付款链、营销国家、代理及技术外包，估算资本补足和改造支出。

5. 05

   5. 向监管机关预咨询/申请

   在签署或交割前把交易结构、控制变化及拟经营计划提交主管机关确认；银行10%及以上取得SIB预先授权。

6. 06

   6. 附条件签约

   由本地律师起草SPA或资产转让文件，以许可/控制权批准、尽调满意、资本和资金来源确认、必要客户同意为交割先决条件。

7. 07

   7. 交割与账户沟通

   通过托管或受控支付完成价款，监管批准生效后更新公司和监管登记；分别取得银行关于账户继续使用或重新审查的确认。

8. 08

   8. 交割后治理接续

   落实董事与合规任命、监管申报权限、AML培训、系统/授权账号更新、客户通知和历史档案保存，并安排独立合规差距审查。

资金、交割和监管/银行移交

监管批准、商业价款支付和公司股权登记是独立事项。SPA宜约定价款托管/分期条件、监管拒批的退出机制、未披露负债赔偿、资本注入、关键人员持续任职、客户资金与记录连续性，并以当地律师核对的监管批复作为实际控制权变更前提。

交割清单应包括公司登记更新、股东名册及UBO申报、牌照持有人/控制人变更备案、董事高管更新、办公地址和系统权限、客户与员工通知、银行和支付服务商书面复核、监管报送责任切换、AML/KYC档案保管和个人资料合法移交。监管批准不约束商业银行必须维持账户或信贷额度。

如交易以资产或业务转让完成，应逐项确定客户合同转让、应收款/储备金、资金隔离、支付清算和未结交易的法律承接。新公司通常不能沿用卖方实体的许可；运营前须向相应机关确认自身许可及系统准入。

银行股权交割必须把SIB针对10%及以上单笔/累计交易的事前授权作为不可后补的控制权先决条件，并核实新股东资料已通过审核；获批/条件满足后再付款、更新股东/UBO及公司登记、更新董事及监管联系人并正式移交审计、AML、报送和系统权限。银行新设程序中的48小时资本存款、60日前开业通知和一年内开业，不能误套为每宗股权收购的固定时限。[12]

支付业务交割前后另设独立监管工作流：核实PISP仍满足本地法人/住所和140最低工资实缴资本，取得BCP对控制变动及SPI参与的确认，视要求更新接入合同/安全测试；EMPE核实100%余额保障已不间断、每日对账及信托管理未因控制人/银行变动失效，用户合同及代理/技术/通讯商关系合法延续。若拟采用资产转让/业务迁移，先取得新经营主体自己的授权/系统准入并完成客户合同、数据及资金安排；禁止把牌照作为独立资产交割。监管批准不绑定商业银行或信托机构继续合作。[13][14][15]

跨境边界、限制与待确认事项

巴拉圭是独立金融发牌法域，但牌照只授予当地法定主体在核准范围内运营的权利。面向境外客户推广、跨境汇款、外币兑换、境外资产管理、发行代币或代理外国金融产品，仍需逐一分析客户所在国、资金流经国和基础设施所在国的法律。不能将Mercosur经贸安排宣传为金融护照。

证券新法第328条的过渡条款是法定规则存续，不是将旧制度无限期冻结。2026年10月2日SV还在征求基金流动性规则草案意见，证明至少该议题尚处制定阶段；对新市场参与者，应向SV核实已发布的主体细则和临时适用条款。VASP方面，已确认SEPRELAD的AML框架及登记材料，但未确认独立全面经营牌照，故需按每一项实际业务另作许可判断。

银行规则中可确认的10%控制审批门槛不应挪用于保险、兑换、支付或证券。目标牌照不脱离法人自动转让，资产出售也不自动承继许可；银行开户关系、代理通道和客户资金托管都需另行确认。不得据此承诺审批结果或保证目标公司有可出售牌照。

本资料未完全核实证券所有主体类别的2026配套资本/申请细则、各类别控制权阈值、兑换/保险所有当期资本更新值及各机构适用年费续办周期。正式提交前应通过SIB、SV、SIS、SEPRELAD分别书面核对。

2025年银行申请规则不是沿用旧清单即可：现行合并文本将缺件答复期改为六个月、完整申请后BCP决定期三个月，并细化了股东两倍净资产、穿透及董事适格资料；卖方/买方应依据该版准备，不能引用旧版90日补件期。2025 PISP规则要求本地设立、法定住所及140最低工资资本；2026 SIPAP总规调整系统参与框架，专项授权与系统接入均要满足。[12][14][15]